就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直(zhí)超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿(yì)美元的(de)上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的(de)投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设英(yīng)伟(wěi)达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段(duàn)股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一(yī)评(píng)级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是(shì)因(yīn)为先前估测(cè)的获利预期(qī)太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概(gài)念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里(zhōu)期或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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