财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易(yì)日(rì)，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星基(jī)金经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更(gèng)为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上(shàng)市大行以及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年(nián)四季度新(xīn)发产品在今年(nián)一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有张清华(huá)旗下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季(jì)度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值精选以及(jí)工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末(mò)，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基(jī)金以(yǐ)及中泰资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河(hé)金汇3家券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持(chí)有工商(shāng)银(yín)行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品。去年(nián)年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银行(xíng)最多的主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度(dù)、四季度，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工商(shāng)银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)前(qián)三大重仓行业(yè)依次(cì)为制(zhì)造业、金融业(yè)以及批(pī)发和零售业，持(chí)仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模(mó)为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期(qī)的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进(jìn)行投(tóu)资(zī)，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭(tàn)、医熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导(dǎo)体材料公司以(yǐ)及南(nán)都电源、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均(jūn)重(zhòng)仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大(dà)行(xíng)中，易方(fāng)达(dá)张(zhāng)清华执掌的(de)易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的基(jī)金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持(chí)苏农(nóng)银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银(yín)行的4家(jiā)基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍(réng)为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一(yī)季度(dù)，苏(sū)农银行前十大流(liú)通(tōng)股东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银行(xíng)第(dì)三(sān)、第七、第(dì)十大流(liú)通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流(liú)通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别(bié)增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银(yín)行十大流通股(gǔ)东(dōng)以(yǐ)来(lái)，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年(nián)一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持(chí)外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在(zài)2022年一(yī)至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四(sì)季度(dù)末起，中庚(gēng)基金便开(kāi)始(shǐ)减持(chí)常熟(shú)银行。去年(nián)四(sì)季度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟银(yín)行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在去年四(sì)季度(dù)，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度(dù)增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名第一、第三(sān)；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波银(yín)行(xíng)的(de)，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银行(xíng)最(zuì)多的(de)是易(yì)方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还(hái)包括劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业(yè)三年持(chí)有、以(yǐ)及(jí)张清华在(zài)管(guǎn)的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略高于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低(dī)熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了点，一季度的收(shōu)入(rù)增速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行(xíng)业绩(jì)最(zuì)好，其(qí)次是(shì)农商行(xíng)，然后是大(dà)行，最后(hòu)是股份行。国有大(dà)行利润增速大致符(fú)合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现(xiàn)不(bù)错。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中(zhōng)中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一(yī)季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体(tǐ)收入增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初(chū)一些大(dà)银行(xíng)以极低利(lì)率去抢大额(é)对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差(chà)压力最(zuì)大(dà)。三四(sì)月(yuè)份(fèn)极(jí)低利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银(yín)行中利润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟(shú)银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大(dà)行(xíng)贴(tiē)近(jìn)中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利(lì)润增速(sù)最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超预期(qī)的中国(guó)银(yín)行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银行(xíng)也值(zhí)得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机(jī)构(gòu)热(rè)门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行(xíng)和平安银(yín)行可以在(zài)业绩真空期进行博(bó)弈(yì)和交(jiāo)易。

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