近(jìn)期市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资(zī)基(jī)金也纷(fēn)纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分(fēn)资金开始(shǐ)行动(dòng)。透(tòu)露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德时代、贵州茅(máo)台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超(chāo)媒、海尔(ěr)生物(wù)。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交所、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回(huí)事？

　　资料显示，这三(sān)只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金(jīn)材料中并未解释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中解(jiě)释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气(qì)候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现(xiàn)，全(quán)球各国的(de)脱碳行动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国在这方面为投资者提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是(shì)全球(qiú)的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占(zhàn)据重要地(dì)位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也是全(quán)球(qiú)电动车基础设(shè)施(shī)最完善(shàn)的国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一(yī)个公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有许多(duō)公(gōng)司(sī)正在(zài)在各自的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某智能组件为例，它(tā)是(shì)电动汽车(chē)中用于电池和电机温控(kòng)的关(guān)键(jiàn)组件的生产商。该公司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市(shì)场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等(děng)全(quán)球(qiú)电动汽(qì)车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始(shǐ)设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继(jì)续占据市场份额——在(zài)法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的增长潜(qián)力(lì)是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东(dōng)方财富(fù)、美的集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度(dù)最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协会）近日(rì)发布的数(shù)据显示(shì)，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去年同(tóng)期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业(yè)动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排(pái)名(míng)来(lái)看(kàn)，根据中(zhōng)国(guó)汽(qì)车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟数据(jù)显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时(shí)代(dài)于2023年(nián)一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居(jū)北向净流入(rù)榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、工商银(yín)行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流(liú)出(chū)较多(duō)的(de)个股包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背后有两大增长机(jī)遇(yù)一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面它(tā)的市场份额(é)是领先(xiān)的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周(zhōu)期和(hé)不含(hán)钴(gǔ)台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思等特(tè)征而(ér)受(shòu)到(dào)欢迎(yíng)；动力电池的企业发(fā)展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的(de)投资者(zhě)，他们(men)的(de)判断也(yě)可能是错的。例如，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德时(shí)代的竞争优势不复(fù)。随着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代(dài)若不能保持利润(rùn)率。宁德(dé)时代和电(diàn)动车厂商(shāng)的关系若不(bù)能维系。这些因素都(dōu)会(huì)影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金持(chí)有的前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机(jī)遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最大(dà)的为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机(jī)遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思