在锂价初现企稳态势的(de)微妙时点，头部锂(lǐ)电(diàn)厂商如何看待(dài)？行业去库存进展(zhǎn)又(yòu)如何？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值(zhí)近500亿(yì)元的锂电(diàn)巨头国轩高科(kē)4月28日举(jǔ)办媒体(tǐ)开放日上作出一系列判断。在交流中，公(gōng)司管理层对中国基金(jīn)报记者(zhě)表示，近期“跌跌不(bù)休”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之(zhī)间形成震荡。

　　同时，该公司一季(jì)报显示(shì)，库存“水位”已(yǐ)经显著降低，压力已并不明显。这也(yě)在(zài)一定(dìng)程度上反映了电池厂(chǎng)商们近期去(qù)库存动(dòng)作的(de)“一致性”。

　　而(ér)且(qiě)需要注意的是，在(zài)国(guó)轩高科(kē)方面看来，储能行业今年上升空(kōng)间预计将高于动力电池。换言之，从增(zēng)速方(fāng)面看，储(chǔ)能有望(wàng)接棒动力(lì)电池，带(dài)动(dòng)电池厂商(shāng)出货持(chí)续(xù)增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池(chí)核心原材料，碳(tàn)酸锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾经开(kāi)车16个小时(shí)经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高(gāo)级(jí)副总(zǒng)裁(cái)、中(zhōng)国(guó)业务板(bǎn)块总裁王(wáng)启岁笑(xiào)称(chēng)。这也在一定程度上反映了(le)锂价迅速上涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价(jià)又(yòu)迅速(sù)击穿20万元关口，在近期才有(yǒu)明(míng)显企(qǐ)稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日之前，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而且(qiě)在此前30天内(nèi)，价格共计(jì)跌去(qù)19.25万元/吨(dūn)。

　　而(ér)据上海钢(gāng)联(lián)数(shù)据(jù)最新显示，在4月(yuè)27日-28日(rì)两天内，电(diàn)池级碳酸锂(lǐ)价格已经连续两日上涨(zhǎng)，两日(rì)内(nèi)分别上(shàng)涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　锂价(jià)在什么区(qū)间较(jiào)为合(hé)理，国轩高(gāo)科方面也给(gěi)出自己研判(pàn)。王启(qǐ)岁在(zài)会(huì)上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境间可能形成振荡(dàng)期。“我(wǒ)们(men)通过一季度观(guān)察来看，新(xīn)能(néng)源行业处于稳定增(zēng)长(zhǎng)阶段，储能行业在一季度是处于投标(biāo)、招标的阶段，第三季度将迎(yíng)来大规模交付，而储能大(dà)规(guī)模交付会带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格预(yù)计会维持在这个区(qū)间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于(yú)电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商(shāng)的毛利率(lǜ)提(tí)升(shēng)已经(jīng)有了立竿(gān)见(jiàn)影效果。

　　从毛(máo)利(lì)率方面来(lái)看(kàn)，国轩高科在一(yī)季度(dù)达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点(diǎn)。实际上，同样的情况也发(fā)生在宁德时代与亿纬锂能(néng)身上，其中宁(níng)德时代一季度毛利率(lǜ)为(wèi)21.27％，较去年全(quán)年水(shuǐ)平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿(yì)纬锂能则(zé)不如前两(liǎng)者明显，但也提升了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也(yě)认为(wèi)，在碳酸锂(lǐ)回归理性价格之(zhī)后(hòu)，新(xīn)能源(yuán)汽车市场会趋于(yú)较为合(hé)理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依(yī)然判断(duàn)今年新(xīn)能源汽车应该(gāi)在900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉(xī)，国轩高科(kē)也正在(zài)加(jiā)速产能扩张。其(qí)南京(jīng)基地(dì)智能(néng)制造20GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、宜春(chūn)基地(dì)10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高(gāo)端正极材料(liào)项目、桐城基地年产(chǎn)40GWh动力电池项目一期(qī)、柳州基地年产10GWh电池项目等(děng)多(duō)个项(xiàng)目相继投(tóu)产。据规(guī)划，国轩高科2025年产能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国(guó)轩高科的一(yī)季报显示，其截至报告期末其存货(huò)余额为65.98亿元，较(jiào)去年底(dǐ)的75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占(zhàn)总资(zī)产(chǎn)比例为(wèi)8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整体状况看，国(guó)轩高科存货水平保持了较低位置(zhì)。国轩高(gāo)科高级副总裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂原(yuán)材料有自产能(néng)力，因(yīn)此其外(wài)购(gòu)仅补充自产(chǎn)不足(zú)，“外购只是缺多少，补多少，”他表示(shì)。

　　国(guó)轩高科存货水位下(xià)降，也(yě)反映了行(xíng)业整(zhěng)体状况，不少(shǎo)电池厂商(shāng)存货(huò)余(yú)额均(jūn)在下降。其中宁德时(shí)代(dài)一季度报告显示，其库存金(jīn)额已从(cóng)年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环(huán)比(bǐ)下降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报也显示，其存货(huò)金额从去年底(dǐ)的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据(jù)记者了解，已经有库存(cún)较低的(de)电池厂(chǎng)商(shāng)提到，库(kù)存(cún)已恢复至健康水平，后续(xù)将根据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东(dōng)吴证券近(jìn)期在一份研(yán)报中指(zhǐ)出(chū)，在(zài)电池环节，厂商从22Q4开始去库存(cún)，生产材料均维持(chí)极低库存(cún)，电池本身库存不足1个月；另外(wài)在中游材料方(fāng)面，正极和电解液库存周期大幅(fú)下(xià)降至7天左右(yòu)，负极因(yīn)石(shí)墨化需要一个月(yuè)时间(jiān)，库存(cún)周期较长，而隔膜约为一个(gè)月正常库存(cún)。

　　该机构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中(zhōng)游材料(liào)库存(cún)极(jí)低，基本保持7天的最(zuì)低安全(quán)库存。若(ruò)下游需求恢复，将带来强(qiáng)烈(liè)补库需(xū)求(qiú)。

　　值得(dé)注意的是，在(zài)去(qù)库存的过程中(zhōng)，国轩高科也(yě)在积(jī)极(jí)尝(cháng)试“出海”。该公司在(zài)2022年加速全球化步伐，收购博世集团的德国哥廷根工(gōng)厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始(shǐ)改(gǎi)造并已顺利投产(chǎn)，开(kāi)始欧洲(zhōu)本地化(huà)运营(yíng)。其年报显示(shì)，2022年该公(gōng)司(sī)海外销售收(shōu)入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关产品供不应求

　　此前市(shì)场普遍预计，储能(néng)有望接(jiē)棒(bàng)动(dòng)力电池，带动电池厂(chǎng)商出货增(zēng)长。近(jìn)日，宁德时代也作出判(pàn)断认为，储能方面今(jīn)年(nián)预计增速将会比(bǐ)动(dòng)力电池更高。

　　王启岁在交(ji千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境āo)流中也认同这一观(guān)点。他预计，储能(néng)行(xíng)业今年上升(shēng)空间预计会高于动力电池(chí)，其中国外家储市场需(xū)求预计(jì)会(huì)在下半年放量，而国内大储(chǔ)市(shì)场(chǎng)方面，今(jīn)年一季度处(chù)于招标阶段，自(zì)二季度开始将进(jìn)入(rù)交付阶段，目前(qián)相关产品供不应求。

　　从国(guó)轩高科披(pī)露的年报数据显(xiǎn)示，其储(chǔ)能业(yè)务在2022年实现了(le)35.08亿(yì)元的营收(shōu)，同比增长(zhǎng)幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增速(sù)。按(àn)照(zhào)这一数(shù)据计(jì)算，储(chǔ)能(néng)业务已(yǐ)经占到(dào)其总(zǒng)营收(shōu)的15.22％，而(ér)在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电(diàn)池上升空间更大，“这是一(yī)个需求量大于供(gōng)应量的领(lǐng)域，不(bù)存在(zài)需求疲软(ruǎn)或者是(shì)产能过剩。”

　　他(tā)指出，首先在(zài)家储环(huán)节(jié)，因为涉(shè)及到用(yòng)电需求(qiú)，每年到(dào)了第二季度开始后才爆发。而(ér)在大储(chǔ)环节，国内下游(yóu)招(zhāo)标、立项都在一季(jì)度，真正出货是在二季度以后，目前订单状况看来(lái)是(shì)供不应求(qiú)。此外，海外的客户也正逐渐接受中国(guó)的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境