投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还(hái)需要关(guān)注(zhù)业绩(jì)验证以及估(gū)值(zhí)等(děng)因素。

　　近期(qī)，受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)主题的热(rè)炒，全(quán)球(qiú)AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续(xù)上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价的(de)强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技(jì)术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价(jià)回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型行业(yè)，并将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公(gōng)司(sī)也加(jiā)大了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也是持续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传(chuán)媒、云(yún)计(jì)算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的(de)数据来看，部分被(bèi)纳入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有(yǒu)英(yīng)伟达公司(sī)股票的(de)公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英伟(wěi)达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达(dá)克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基(jī)金(jīn)中，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规模最高(gāo)的是(shì)广发全(quán)球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年(nián)初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元(yuán)，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的一(yī)笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解决方(fāng)案的(de)提供商(shāng)，英伟(wěi)达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所在(zài)数(shù)据中(zhōng)心(xīn)业务的营收(shōu)创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美股科技股公司是(shì)其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发(fā)展趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命(mìng)最新的(de)突(tū)破口。能够率先建(jiàn)立(lì)起良(liáng)好商(shāng)业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核(hé)心竞争力的公(gōng)司将会成为未来最(zuì)有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故(gù)事看起来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验证，半导体行业一(yī)季度(dù)整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数(shù)据的(de)跟踪(zōng)，目前全球半导体产业(yè)整体仍处于主动去库存(cún)阶(jiē)段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的(de)情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体重(zhòng)回(huí)弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但(dàn)也很(hěn)难说(shuō)行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗首席(xí)分析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半(bàn)导(dǎo)体板(bǎn)块回暖的驱动力主要(yào)来(lái)源于AI产业的(de)大(dà)发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股价(jià)表现(xiàn)以及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好(hǎo)的例证。而从(cóng)未(wèi)来的一段时(shí)间来(lái)看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有(yǒu)力(lì)，且(qiě)空(kōng)间不(bù)可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反(fǎn)转，但(dàn)在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因(yīn)素支撑下(xià)，当前位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽(suī)然(rán)AI产业的发展趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来看，大(dà)热必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间(jiān)存在着较大差异。在操作(zuò)中，不(bù)宜(yí)在股(gǔ)价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需(xū)要在相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具(jù)体(tǐ)投资的(de)时候要(yào)选择掌握(wò)核心(xīn)技(jì)术(shù)、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争力的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在未(wèi)来(lái)的业绩上，要(yào)避免没(m抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗éi)有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也(yě)要以合适的价格买入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚了景气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配置(zhì)，不要将(jiāng)资金全(quán)押(yā)一个赛(sài)道。

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