随着公募基金(jīn)2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基金经理(lǐ)调(diào)仓换股以及对后(hòu)市(shì)看法跃然纸上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中表示，看好半导(dǎo)体、电动(dòng)车、风(fēng)光电(diàn)储、军工等领域投资机会(huì)。他认(rèn)为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板(bǎn)块后续波(bō)动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的(de)算(suàn)力产业(yè)链，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的(de)垂(chuí)直(zhí)类应用(yòng)场景值(zhí)得(dé)关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季(jì)报中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济等热门概念的创新(xīn)，以及(jí)半导体和(hé)制造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一定正面(miàn)效应(yīng)。会继续(xù)在新 能(néng)源、科技、高端(duān)制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个股(gǔ)，自下而上挖(wā)掘投资(zī)机会。

　　此外(wài)，今日(rì)，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚、中信保诚(chéng)基金(jīn)王(wáng)睿等人也发布了一(yī)季(jì)报，均谈到(dào)了自己(jǐ)对AI领域(yù)的密(mì)切关(guān)注，但观(guān)点略有不同。

　　“果(guǒ)链(liàn)”龙头新进成为第(dì)一大重仓股

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一季度大(dà)幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的10只(zhǐ)基金来看，整体基金仓位维持在90％左(zuǒ)右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰享(xiǎng)一(yī)年持(chí)有、银华心选(xuǎn)一(yī)年(nián)持(chí)有A 在今年一季(jì)度小幅减仓(cāng)，其(qí)中(zhōng)，减(jiǎn)仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心怡A、银华(huá)心佳两年持有(yǒu)期、银华心享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中，加(jiā)仓幅度最大的是银华(huá)心兴(xīng)三年持有(yǒu)A，较去(qù)年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产品(pǐn)大幅提高了(le)港股仓位(wèi)，比(bǐ)如银华心佳两(liǎng)年持有期港股仓位(wèi)从(cóng)去年底14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年(nián)持有A港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持(chí)仓方(fāng)面，以李晓星(xīng)代(dài)表作(zuò)银华中小盘(pán)为例，前十大重仓股变动较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中科创达、中微(wēi)公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链(liàn)”龙头立(lì)讯精密成(chéng)为第(dì)一大重仓(cāng)股，截至一季(jì)报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一(yī)季度，该基(jī)金还增持了精测电子(zi)，较(jiào)去年底增加了16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元(yuán)，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得(dé)注(zhù)意的是，上述“进新”个(gè)股(gǔ)大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退(tuì)出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基(jī)金减(jiǎn)持紫(zǐ)光国微、华海清科(kē)，分别较(jiào)去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一季报，该基金(jīn)分别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应(yīng)持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓(cāng)股。

　　在(zài)一季报(bào)中，李(lǐ)晓星再次(cì)用“千字小作(zuò)文”表达了自(zì)己对市场的看法，基金君为(wèi)大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对(duì)于今年国内的(de)宏(hóng)观判断(duàn)依然是(shì)经济整体(tǐ)稳健复苏，产(chǎn)业结构调(diào)整(zhěng)继续升(shēng)级，居(jū)民(mín)消费信心逐渐恢复；我们(men)判断由于国家自身实力的不断(duàn)增(zēng)强，国(guó)际伙伴跟我(wǒ)们(men)的(de)利益共同(tóng)点(diǎn)变多，国际(jì)形势相对之前会趋(qū)暖，国际贸易会(huì)逐渐触底回(huí)升。

　　一(yī)季度市场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性(xìng)的技(jì)术，现象级应用推出后，国内(nèi)外各(gè)巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件(jiàn)先行(xíng)的算力产业(yè)链(liàn)，以及 AI 为用户赋(fù)能(néng)的(de)垂直类应用场(chǎng)景值得(dé)关注。

　　半导体方面，我们维持看好(hǎo)国产(chǎn)替(tì)代方向，集中在半导体设备、材料(l浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市iào)、零部件环(huán)节，中长(zhǎng)期 看，伴(bàn)随国产供应(yīng)商积极验证导(dǎo)入，国(guó)内(nèi)晶圆(yuán)产线(xiàn)建(jiàn)设将再度提速。在景气复苏方向(xiàng)，我们的看 法边际转(zhuǎn)向积(jī)极，全球半导体(tǐ)下行周期接近尾声，经(jīng)历了过去(qù)几个季(jì)度的去库(kù)存(cún)，有望在今年下 半(bàn)年(nián)重启(qǐ)上行周期，向上弹(dàn)性取决(jué)于(yú)下游需求(qiú)恢(huī)复的(de)力度(dù)，数据(jù)中心有望率先回暖，其次是汽车(chē)、 消(xiāo)费电(diàn)子，关(guān)注相关左侧布局机会(huì)。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)是一季度被市场抛弃较多的板块，交易占比和估(gū)值已(yǐ)经处于历史偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上(shàng)涨(zhǎng)的标的更(gèng)多地关注利好，对(duì)于下跌的板块更多地关注利(lì)空。我们总体认为现(xiàn)在市(shì)场对于(yú)新能源板块的担忧(yōu)讨论(lùn)，更多是对于一个(gè)下跌板块(kuài)的应激(jī)式反应。在去(qù)年(nián)的中报(bào)中，我们曾经提(tí)到了新能源板(bǎn)块的一(yī)些风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大半(bàn)年的(de)消化后(hòu)，在(zài)这个估(gū)值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位置下，我们认为新能源板块的风(fēng)险因(yīn)素(sù)已经充分(fēn)释(shì)放(fàng)，目(mù)前这个时间段(duàn)，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓(xiǎo)星还看好电(diàn)动车(chē)、风光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机(jī)会。

　　璞泰(tài)来(lái)仍是第一大重仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源(yuán)相关(guān)个股(gǔ)

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金(jīn)平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓位从去年底(dǐ)75.82％上(shàng)升到今年一季(jì)度末(mò)87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳(ào)科技创新一年定(dìng)开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯(féng)明远的(de)代表作信澳新能源产(chǎn)业为例，该基(jī)金一(yī)季(jì)度增持璞泰来(lái)，较(jiào)去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中(zhōng)伟(wěi)股份、宁(níng)德时(shí)代(dài)、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中，增持幅度最(zuì)大的(de)是中伟股份，今年一季度(dù)较去年底增持了(le)129.40％，目前持有(yǒu)市(shì)值2.16亿元，为例(lì)第(dì)5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技(jì)为“新(xīn)进”前十大(dà)个股(gǔ)，斯(sī)莱克(kè)、保隆科技、比亚迪则退出前十(shí)大之列(li浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市è)。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同程度(dù)减持，其中，减持幅度最大的是(shì)天齐(qí)锂业，今年一季度较去年底(dǐ)减(jiǎn)持(chí)了24.23％，目前持(chí)有市(shì)值2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一(yī)季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调(diào)整修复，经(jīng)济(jì)先是在大家(jiā)“强复苏”的预期(qī) 中趋于(yú)明显的回暖，但基于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随(suí)后又(yòu)出现了显(xiǎn)著的回调，从而总体呈 现出震荡(dàng)趋(qū)势。本基(jī)金的投资主(zhǔ)要聚焦(jiāo)在新能源(yuán)、科技、高端制造等(děng)新(xīn)兴(xīng)产业领域，细分板块的整体走势与市场趋(qū)同，导(dǎo)致(zhì)本基金的净(jìng)值也出现小幅(fú)震(zhèn)荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等(děng)热门概念的创新(x浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市īn)，以及(jí)半(bàn)导体 和(hé)制造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐(zhú)步回暖，产生(shēng)一定正(zhèng)面效应(yīng)。我们会继续在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎(zhā)实(shí)的优质个(gè)股，自(zì)下而上(shàng)挖掘(jué)投资(zī)机(jī)会。

　　中信保诚基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人工(gōng)智(zhì)能

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗下多位基金经(jīng)理也(yě)发(fā)布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资(zī)部总监王睿在一季报中表示(shì)，宏观(guān)经济目前(qián)处在一个温和复苏(sū)的通道(dào)，在海外加息(xī)进入尾声后，社(shè)会(huì)流动性将(jiāng)相对宽松，宏观及货(huò)币环境有利于权(quán)益市场行情的(de)开展，二季度指数仍(réng)有可能会是震荡上行的态势。

　　一(yī)季(jì)度，王睿减表示持(chí)了部分短期达到目标价的相(xiāng)关(guān)品种，并根据收益率(lǜ)预期的变化调(diào)整了一部分科(kē)技持仓。具体来看(kàn)，以其(qí)代(dài)表作中信保(bǎo)诚(chéng)创新成长为(wèi)例(lì)，该基金在一(yī)季(jì)度增(zēng)持了(le)晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科技、中航光电等个股，人福(fú)医(yī)药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于人工智(zhì)能(néng)这一非常宏大的命题，他目前持谨慎乐观(guān)的态度(dù)。首先我们相(xiāng)信(xìn)这是一项会对(duì)目前的生产和生活方式带来重大变(biàn)化的技术(shù)变革，值得我们投(tóu)入非常多的精力去跟(gēn)踪和研究。但另一方面(miàn)，我们目前还(hái)无法相(xiāng)对(duì)准(zhǔn)确的评估这(zhè)项技术革命给具体公司(sī)和行业(yè)格(gé)局(jú)带(dài)来的(de)影响，也不能给(gěi)出大部(bù)分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此(cǐ)我们一季度暂时还没有明显增加(jiā)相关(guān)的(de)持(chí)仓。后续我们会(huì)紧密跟踪(zōng)。一季度我们(men)持仓(cāng)较多的电动车和光伏(fú)表现不佳，受到了一些短期因素的干扰，投资者(zhě)的信心出现了波动。投资者预(yù)期变化导致部分个股出现了较大回(huí)调(diào)，目前行业整体(tǐ)估值水平(píng)处于历史较(jiào)低位置，而(ér)这两个行业(yè)未来的发展方向还(hái)是(shì)相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一季报在(zài)一季(jì)报中，姜诚(chéng)表示，一季度的市(shì)场走势再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是(shì)AI相关板(bǎn)块，AI或(huò)许是科技(jì)发(fā)展(zhǎn)进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利(lì)润在产(chǎn)业链不同(tóng)环节(jié)之间将(jiāng)如(rú)何分配？ 市(shì)场当前认为的(de)受(shòu)益环节是否能如愿受益？它的(de)“智能(néng)”水(shuǐ)平(píng)达到了什么程度以及渗(shèn)透(tòu)率将多(duō)快提升(shēng)？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细(xì)说(shuō)起来又让(ràng)人不明(míng)就(jiù)里(lǐ)的难(nán)题。谈资和(hé)投资之(zhī)间(jiān)，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价值(zhí)投(tóu)资的(de)基本原理告(gào)诉(sù)我们，价值会随着时间增长(zhǎng)，而(ér)非随着利(lì)润波(bō)动。所以在海量信息(xī)中，我(wǒ)们需要重点关注(zhù)长期(qī)因素(sù)，淡化短期因素。人工智能的发(fā)展是一个长期(qī)因(yīn)素，我们(men)还没(méi)有足(zú)够的把(bǎ)握(wò)去捕(bǔ)捉(zhuō)到(dào)它带来的投资机会，但可(kě)以尽量回(huí)避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能低(dī)的价格(gé)买尽(jǐn)可能(néng)好的资产，是(shì)我们(men)的(de)投资目标。好资产的标(biāo)准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优(yōu)势维持得(dé)长、平均净(jìng)资产收益率高，以(yǐ)及在好的(de)公司治理加持下能够把长期(qī)利润转化为(wèi)诱(yòu)人分(fēn)红。所以，我(wǒ)们(men)会一如既往，不(bù)去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具(jù)体持(chí)仓方面，以姜诚代表作(zuò)中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A代表作为例，该(gāi)基金(jīn)在一季度(dù)减持了(le)中(zhōng)国建筑、太(tài)阳(yáng)纸业(yè)、华鲁(lǔ)恒升、苏泊(pō)尔(ěr)、海(hǎi)螺水泥、美的集团(tuán)，增持了工商银行、建(jiàn)发股(gǔ)份、招(zhāo)商银(yín)行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没(méi)有大(dà)的变化，是(shì)因为长期观点没(méi)有大的(de)变化。对中国经济的长期乐观，结合当前(qián)市场提供的较低估值水平，让我们可(kě)以在热点(diǎn)不断切换的市场中保(bǎo)持平和。但投资是一(yī)项苦(kǔ)差事，需要随时准备证伪自己的观点，需(xū)要(yào)保(bǎo)持学(xué)习，永(yǒng)远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市