金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(w正、异、新，正异新的区分ài)投资(zī)者通过北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清(qīng)算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互(hù)联互(hù)通参与内地(dì)银行(xíng)间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自(zì)联(lián)合(hé)公(gōng)告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的正、异、新，正异新的区分各项(xiàng)准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报(bào)价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与人民银(yín)行认可(kě)的境(jìng)外电子交易(yì)平台互(hù)联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司建立(lì)中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构互(hù)联互(hù)通，共(gòng)同向(xiàng)境内(nèi)外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会(huì)和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债券(q正、异、新，正异新的区分uàn)及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监(jiān)管(guǎn)合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会(huì)员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资(zī)者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维护投资(zī)者(zhě)合(hé)法权(quán)益。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系(xì)外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参(cān)与(yǔ)做准备。

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