在(zài)服务创新方(fāng)面，徐海宁认为，证券公司需要有长(zhǎng)远眼光，打造(zào)增(zēng)量市场，承担起(qǐ)构(gòu)建(jiàn)养老(lǎo)金(jīn)第三支柱(zhù)的重(zhòng)要使命(mìng)。

　　第一，在获(huò)客及(jí)投(tóu)教方面，应加大资源(yuán)投入，通过教育(yù)和陪伴，提高客(kè)户对(duì)个(gè)人养老金(jīn)的认知。走进企事业单(dān)位，通过上门服务的(de)方(fāng)式触达企业和客(kè)户(hù)，举办专(zhuān)题(tí)讲座、在(zài)线研讨会和投资(zī)教育(yù)活动，帮助客户了解个人养老金的重要性、投资策略和长期(qī)规(guī)划，激发客户(hù)对(duì)个人养老(lǎo)金产(chǎn)品的兴趣和参(cān)与度。

　　第二，在(zài)App服务功能(néng)优化方面，建(jiàn)立内容丰富的一(yī)站式(shì)个人养老金(jīn)专区，既包括产品购买、定投、持仓查(chá)询等基础功能，提(tí)供丰富的养老(lǎo)资讯(xùn)和实(shí)用养(yǎng)老工具(jù)（如(rú)节税计算器(qì)），加强与(yǔ)客户的深度互动。

　　第三，在金融科技(jì)应(yīng)用方面(miàn)，引入智能科技和人(rén)工智能技(jì)术，通过数据分(fēn)析和(hé)算法模型，根(gēn)据客户的(de)风险承受能力(lì)、资产状况和目标退(tuì)休年限，定制化推(tuī)荐养老金(jīn)产品组合，并提供实时投(tóu)资(zī)组(zǔ)合跟踪和风(fēng)险管理工具(jù)，帮助客(kè)户(hù)更(gèng)好地实(shí)现养老投资保(bǎo)值增值。

　　中信建投个人(rén)养(yǎng)老金相关业务(wù)负责(zé)人则表示(shì)，可以通过“人+科(kē)技(jì)”，在(zài)大数据智(zhì)能客户分(fēn)析系统的基础上(shàng)，可(kě)以(yǐ)针对不同(tóng)养老诉(sù)求的(de)客户达成“千人(rén)千(qiān)面”的(de)个性(xìng)化(huà)服(fú)务，人(rén)是“1”，科技（线上与线下结合）是后面(miàn)的“0”，二者有机(jī)结合，为(wèi)不同生命(mìng)周期和年龄(líng)阶段(duàn)的客户提供(gōng)专业的、一对一的养老配置服务。

　　运行(xíng)半年七成收益告负

　　客户(hù)体验成产品胜负手(shǒu)

　　个(gè)人养老金制(zhì)度实施(shī)已(yǐ)有半年，产(chǎn)品(pǐn)收益和回撤(chè)率大不大(dà)？产品能(néng)不能(néng)满(mǎn)足真(zhēn)正的养老诉求？这些问题(tí)都(dōu)是投(tóu)资者的重要关注点(diǎn)。

　　记(jì)者注(zhù)意到，目前养老目标基金(jīn)的整体收(shōu)益水平并不乐观。Wind数据(jù)显示，全市场149只(zhǐ)公募养老基金产品，近(jìn)七成收(shōu)益告负。其中，业绩垫底(dǐ)的一(yī)只(zhǐ)个(gè)人养(yǎng)老目标基金自(zì)成(chéng)立以来回报为(wèi)-7.27％，此(cǐ)外，还有超20只产品收益在(zài)-3％左右。

　　而业绩表现较好的有(yǒu)平(píng)安(ān)稳健养老一年Y、中欧预(yù)见养(yǎng)老2025一年持有（FOF）Y自去年(nián)11月成立以来回(huí)报均为3.15％，紧(jǐn)随其后(hòu)的是兴全安泰稳健养老一年持有(yǒu)Y，自成立以来(lái)回报为2％，另有富国、万家、华宝、景顺长城(chéng)、南方、华夏等(děng)旗下超(chāo)10只养老目标基金(jīn)收(shōu)益在(zài)1％以上。

　　多位券商(shāng)业内(nèi)人士表示，由(yóu)于资金“只进不出(chū)”，认购的产(chǎn)品又是为了满足养老需(xū)求，投资者更希望能(néng)实现低(dī)波动、低回撤。如何(hé)做到从中(zhōng)长(zhǎng)期保值增值同(tóng)时又让客户体验良好是个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)产品(pǐn)成败(bài)的核心。

　　“养老(lǎo)属(shǔ)性的产品(pǐn)应力(lì)争(zhēng)为客户保值增(zēng)值，否则将违背客(kè)户通过投资达到(dào)‘养老目的’的初衷(zhōng)。”银河证券相关业务(wù)负责(zé)人介绍，目(mù)前个人养老金可投资的4类产品风(fēng)险收益特点明显，有的类别更侧重本金安全、有的类别(bié)更侧重资(zī)产增值；但(dàn)同(tóng)时(shí)，每个类别很难(nán)做到在保(bǎo)证其(qí)特点达到的同时(shí)又规避掉该类产品的风险或(huò)缺陷(xiàn)。“从不同客群情况(kuàng)来看，低(dī)波(bō)低回撤对于(yú)离(lí)退休时(shí)点(diǎn)较近的投资者比较合适，性(xìng)价比(bǐ)高的中(zhōng)波动中回(huí)撤、高波动高(gāo)回撤特(tè)征产(chǎn)品对于还有20-30年才退休的投资者也是(shì)可以(yǐ)选择的，拉长周期看也能满足客户养老类资金的保(bǎo)值增(zēng)值效果。”

　　为达到上述两个目(mù)的，前提(tí)是有一套完(wán)整、自洽、适用、有效且动态适配的产品评价体(tǐ)系，通过(guò)该体系的评价(jià)，能较为清晰地区分出产品(pǐn)的“性价比”（如风险收(shōu)益比等）、能(néng)公平(píng)、公(gōng)正地对(duì)同类(lèi)或(huò)者(zhě)同策略产品(pǐn)进行综合评判(pàn)。如此，才能真(zhēn)正将好的产品、合适的产品(pǐn)推荐给合适(shì)的客(kè)户群体。

　　“养老组合基金(jīn)分为目标风险型和目标日期(qī)型(xíng)两大类(lèi)，投资者(zhě)可以根据自身(shēn)投资目标和风险承受能力选(xuǎn)择具体的产品(pǐn)。比如低风险偏好的(de)客(kè)户可选择目标(biāo)日期型中的稳健(jiàn)类产品，通过严格控制股票资产仓位降低产品波动，带给客(kè)户(hù)相对稳健的(de)收益。”徐(xú)海宁表示，目前我国(guó)城镇职工养老(lǎo)金替代率尚有不足(zú)，根据国际经(jīng)验，如(rú)果(guǒ)退(tuì)休后的养老金替代率大于70％，即可维持(chí)退休(xiū)前(qián)的生活水平，养老金(jīn)投资的增值功能(néng)也是一个重(zhòng)要考(kǎo)量。由(yóu)于(yú)个人养老(lǎo)金取用需要达到(dào)年龄等条件，投资资金具有长期性，可以达到几(jǐ)十年，能(néng)够承受一定(dìng)的短(duǎn)期波动，对于追求长(zhǎng)期投资(zī)收益的客(kè)户，可以配(pèi)置一定高(gāo)比(bǐ)例(lì)资金在权益型资产上，实现养老(lǎo)投资的保值增(zēng)值目标。

　　中信建投个人(rén)养老金相(xiāng)关业务负(fù)责人也(yě)认(rèn)为，个人养老金(jīn)产品具有(yǒu)一(yī)定(dìng)的普惠金融属性，需要(yào)关注老百姓(xìng)长期(qī)保值增值的养(yǎng)老需求。站在资产角度，想要实现长期资金的稳(wěn)健(jiàn)投资回报(bào)，资产配置不可(kě)或缺。通过投(tóu)资不同品(pǐn)种、不同收益特征、低(dī)相关性(xìng)的金融资产，有助(zhù)于实(shí)现风险分(fēn)散、降低(dī)总体波(bō)动，从而(ér)更好地(dì)满足投资者的养老投资目标。

　　推动个(gè)人养老(lǎo)金业务高(gāo)质量发展

　　道阻(zǔ)且长

　　在个人养老金业务积极发(fā)展的(de)同(tóng)时，与渠道网(wǎng)点(diǎn)和客(kè)户(hù)众多的银(yín)行等机构相比，券商如(rú)何突破自身(shēn)瓶颈，实(shí)现差异化的发展，可(kě)以(yǐ)说是(shì)“道阻且长”。

　　银河(hé)证券相关业(yè)务负责(zé)人(rén)表示(shì)，银(yín)行、券商、基(jī)金独立销售机构都可参与到为客户提供个人养老基金服务，几类机构优势(shì)互补，严格意义上说是竞合而(ér)非竞争更(gèng)非“相(xiāng)杀(shā)”关(guān)系(xì)，每(měi)类机(jī)构或者每家机构可以(yǐ)根据自(zì)己的(de)资源禀赋(fù)，充分发挥自身优势(shì)，服务(wù)好有养(yǎng)老投(tóu)资需求的投资者。

　　“在(zài)政策上，未来(lái)还有以(yǐ)下三方面诉求：一是增强基础设施建设，能在(zài)服务时效性上与银行(xíng)拉平，提供7×24小时的开(kāi)户、下(xià)单服务；二(èr)是增(zēng)加产品销售范围(wéi)，在养老品类上更加(jiā)丰富，除特殊产品外，增加可为客(kè)户提(tí)供的养(yǎng)老产(chǎn)品（如养老(lǎo)理财）；三是明确养老规划业务合规性(xìng)，为不同的客户提供(gōng)基于客户需求(qiú)和画(huà)像的养(yǎng)老规划(huà)方案。”上述负责人提到。

　　中(zhōng)信建投个人养老金相关(guān)业务负(fù)责人(rén)提出，当前(qián)的政策要求下，客户如果想在(zài)券商端参与个人(rén)养老金投资(zī)，需(xū)要(yào)分(fēn)别在(zài)银行端、个税端进行一系列(liè)前序操作步骤，对于尚不熟悉业务流程的投资者来讲，体验不太友好(hǎo)。

　　“此外，由于政策对代销个人(rén)养老金产(chǎn)品(pǐn)的管理要求，券(quàn)商暂时(shí)无法上线储蓄类、理(lǐ)财类、保险(xiǎn)类(lèi)产品，可供投资者选择的产(chǎn)品种类较为单一，难以进一(yī)步为投资者提(tí)供更丰富的个(gè)人养老(lǎo)金配置方案。未来期(qī)待能(néng)够从(cóng)政策端进(jìn)一步简化投(tóu)资者的(de)办(bàn)理流(liú)程，提升客(kè)户体验；给予券商在多样化个人养老(lǎo)金品种的引入和研发上的政策支持，丰富客户多元化的投资选择(zé)。”该(gāi)负责人称(chēng)。

　　开户热投资(zī)冷

　　券商发力个(gè)人养老第(dì)二曲线

　　中国基金报记者 莫琳

　　随着(zhe)个人(rén)所得税退税的开始(shǐ)，不少(shǎo)人发现自(zì)己的退税比去年多了不少，仔细询问之下才(cái)发现，是因为去年底开通(tōng)了个人养(yǎng)老金业务，并入(rù)了金。这一(yī)消息大大刺激(jī)了(le)不(bù)少本来不想开户的年轻人(rén)。

　　根据人社(shè)部披露的数据(jù)，截至今年3月底，个人养老金(jīn)参(cān)加人数达(dá)3324万人。与3月初的2817万人相比(bǐ)，短短(duǎn)的一(yī)个(gè)月的时间里(lǐ)，增(zēng)加了500万户，开(kāi)户速度明显(xiǎn)提升。

　　虽然开(kāi)户数快速攀(pān)升，但是个人养老金累(lèi)计(jì)缴费约200亿元，人(rén)均(jūn)缴费低于1000元(yuán)。此外，据(jù)中国保(bǎo)险(xiǎn)资管业协(xié)会执行副会长兼秘书长曹德云透露，在截(jié)至2023年3月开(kāi)立个人养老金账户(hù)的三千多万人中，仅(jǐn)900多万人完成了资金(jīn)储存。

　　从记者走访的结果来看(kàn)，个(gè)人养老(lǎo)金产品的收益率远低于预期，是大(dà)多人不愿(yuàn)意(yì)入金(jīn)的主(zhǔ)要原因。而选择(zé)开户的原因主(zhǔ)要(yào)是(shì)为了(le)“薅羊毛”（金融(róng)机构(gòu)出台(tái)了不少吸引客户开户(hù)的优惠(huì)政策）。

　　如何解决(jué)“开户热投资冷”的问题？银河证(zhèng)券相关(guān)业(yè)务负责人认为，这是一(yī)个专业活(huó)，既(jì)需要了解客(kè)户的经济状况、风险偏好和(hé)养(yǎng)老规(guī)划(huà)，也需(xū)要业务人员及其所在机构(gòu)有比较专业且综合的服务能(néng)力。

　　也有部分投资(zī)者(zhě)认为，个人(rén)养老金(jīn)产品(pǐn)每年封顶(dǐng)12000元(yuán)，难以充分(fēn)满足个人或家庭养(yǎng)老的(de)全面需求，还需要(yào)结合其他商业产品等(děng)综(zōng)合考(kǎo)虑；大多(duō)数产品流动性差，难以预防(fáng)到退休前的应急资金需求。

　　从产(chǎn)品(pǐn)端改善“开户热投(tóu)资冷”

　　虽然近(jìn)半年来，个(gè)人养老金产品正(zhèng)在逐渐(jiàn)丰富，但是“开户热投资(zī)冷”的现象没有随之发生改(gǎi)变(biàn)。

　　中国保险资(zī)管(guǎn)业协会执行(xíng)副(fù)会长(zhǎng)兼秘书(shū)长曹德云在近期举办的2023清华五(wǔ)道口全球(qiú)金(jīn)融论坛上(shàng)表示，目前个人养老金试(shì)点效果呈“两(liǎng)低三不”漏斗状，即建立账户(hù)人数占基本养(yǎng)老(lǎo)保险参保人数比例低(dī)、已缴(jiǎo)费人(rén)数占建(jiàn)立账户人数比(bǐ)例低；产品(pǐn)供(gōng)应(yīng)不均衡、选购渠(qú)道不畅(chàng)、民(mín)众参保意愿不强(qiáng)。

　　针(zhēn)对产品供(gōng)应不均衡(héng)的(de)问题(tí)，国家(jiā)金融监督管理总局出手，率(lǜ)先增加(jiā)养老保险产(chǎn)品的供给(gěi)。近日，国家金融监督管理总(zǒng)局已向业(yè)内就关于促进(jìn)专属商业养(yǎng)老保险发展有关事项征求(qiú)意见。根据征求意见(jiàn)稿，专属商业养(yǎng)老保险拟由试(shì)点(diǎn)业务转为(wèi)常态(tài)化业务。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随(suí)着专属商业养老(lǎo)保险转为(wèi)常(cháng)态化(huà)业务，参与该项业务的险企数(shù)量将增加不少。此外，专(zhuān)属商业养老保险是对接个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)制度的主要保险产品(pǐn)，这意味着个(gè)人养老金保(bǎo)险产(chǎn)品名单也将扩容。

　　据了解，专属(shǔ)商业养(yǎng)老保险采取“保证+浮(fú)动”的(de)收益模式，提供稳健型、进(jìn)取型两种风(fēng)格账户供客户选择。据各家保险公司(sī)披露的专(zhuān)属(shǔ)商业养老(lǎo)保险产品2022年结算(suàn)利(lì)率，稳健账户结(jié)算利率约4.0％至5.15％，进取账(zhàng)户结(jié)算利率约4.5％至5.7％，普(pǔ)遍高于现有的个人养老(lǎo)保险(xiǎn)的(de)收益率(lǜ)。

　　在增加产品供给的同(tóng)时，多家金融(róng)机构呼吁(xū)从产品设计端(duān)解决“开户热(rè)投资(zī)冷”的问题(tí)。

　　在(zài)银河证券相关业务负责人看来，“老龄(líng)风险”与其他投资风险相比，有其更加突出的特点，包括为退休(xiū)人群提供稳定安全有保障(zhàng)且抗通胀的(de)收入补充来源、对冲长寿风险(xiǎn)、为(wèi)高(gāo)龄人群(qún)储备失能养(yǎng)护和医(yī)疗应急资(zī)产、为退休(xiū)人群规(guī)划遗(yí)产、将养老(lǎo)投资(zī)与养老保障/养(yǎng)老(lǎo)生活无缝对接等。

　　养老金融产品的(de)设计初心，必须切实从客(kè)户需求(qiú)出发；养老金融产品(pǐn)的设计理(lǐ)念，必(bì)须紧密(mì)围(wéi)绕承担(dān)、减少或转移上述“老龄风险”主旨；养老金(jīn)融产品的设计成果，应该(gāi)更多的让利于(yú)民、普(pǔ)惠百姓(xìng)，运用好专业的金融工具、做艰难但长期(qī)正确的事(shì)。

　　因(yīn)此，能否(fǒu)设计(jì)出充(chōng)分利用资本市场具有良好(hǎo)增值能力资产的(de)养老产品取(qǔ)决于发行人（或管理人）的产品(pǐn)设(shè)计能力和资(zī)产管理能力。“证(zhèng)券(quàn)公司(sī)作为财富(fù)管理(lǐ)服务提(tí)供商，可以(yǐ)与(yǔ)产品发(fā)行人(rén)（或管理人）合作，根据客户需求设(shè)计出在养老功能(néng)方面更(gèng)有竞争力(lì)的产品(pǐn)”，上述负责人表(biǎo)示。

　　中信(xìn)建投也希望能参与(yǔ)到(dào)具(jù)体(tǐ)的产品设计之中。其个人养老(lǎo)业务负责人(rén)建(jiàn)议，参考(kǎo)部分(fēn)发达国家(jiā)的经(jīng)验，未来除(chú)了(le)股(gǔ)、债配置(zhì)，或在未来可(kě)以考虑增加底(dǐ)层可(kě)投标的类(lèi)型(xíng)，如REITS、衍生(shēng)品、雪球(qiú)等另类资产，丰(fēng)富投资者(zhě)的可选标的，更好地分散投资风险。

　　励正集团中国(guó)区总(zǒng)裁张雨萌建议，应该避免“开空账”。也就是(shì)说，参与者(zhě)可以(yǐ)直接在开户(hù)的(de)时(shí)候做投资选择。这样(yàng)在开户的时候(hòu)就可以(yǐ)形成闭环(huán)体验。

　　针对参与个人养老金可能面临(lín)的流动(dòng)性问题，长城人寿保险股份有限公司总经理王玉(yù)改近日(rì)表示，保险公司可以通过“保单质押贷款”等多种金融(róng)工具(jù)来(lái)解决客户对(duì)短期资金的需求。

　　券(quàn)商发(fā)力个人补(bǔ)充养老金融方案(àn)

　　此外，针对1.2万难以满足个人或(huò)家庭养老的全面需求，多家券商还发力(lì)个人养老(lǎo)金账户以外的个人(rén)补充养老(lǎo)金融方案，例如银河证券的“安养(yǎng)计划plus”、中信(xìn)证(zhèng)券的“信养计划(huà)”等(děng)。

　　银(yín)河证(zhèng)券产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)心副总(zǒng)经理鹿宁告诉记者，目前，银河证券已根据在职群体养(yǎng)老(lǎo)规划(huà)的长(zhǎng)期性、稳健性、安全性等特点(diǎn)，已退(tuì)休人群养老需求的(de)流(liú)动性、安全性、稳健性等(děng)特(tè)点，设计出多(duō)层次、多元化(huà)、个性化的(de)养老(lǎo)配置方案，积极履(lǚ)行养老保(bǎo)障社会责任，力争为居民(mín)提供(gōng)持续卓越的养老规(guī)划与(yǔ)满足不同养老需求(qiú)的资产配(pèi)置服(fú)务。

　　中信证券的“信养计划”则基于个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)场景，引入更丰(fēng)富(fù)的养老型年金、增额终身寿(shòu)等不同品类产品，覆盖养老收(shōu)益性资产和保障(zhàng)性资产，满足客(kè)户(hù)多样化(huà)、多层级的养老资产配(pèi)置需求。

　　针对三大支柱养老(lǎo)金业务中的企业年金业务，银河证(zhèng)券(quàn)还上线了自(zì)研的年金综合评价(jià)系(xì)统。该(gāi)系统(tǒng)可以通过客(kè)户提供的“脱敏”后年金组合净值与持股比例等数据，结合公募基金、股市债市(shì)数(shù)据(jù)，展示客户委(wěi)托年金组合的评价结果。此外(wài)，也可以(yǐ)利用年金机制间(jiān)接服务背后(hòu)的(de)企业员工(gōng)和机构事业单位职工。

　　截至目前，银河证(zhèng)券基金研究中心已(yǐ)为部分省市提供职业年金的组合评价与管理(lǐ)咨(zī)询服务，也计划结合机(jī)构条线(xiàn)业务规(guī)划为央企与国企提供企业年金组(zǔ)合评价等综合金融服务。

　　银河证券副总裁(cái)罗(luó)黎明告诉记者，公司自(zì)主开发建(jiàn)设(shè)部署的年金综合评价系统及研究咨询服务(wù)，具有(yǒu)养老属性的综合金融服务体(tǐ)系均是公司(sī)积(jī)极(jí)响(xiǎng)应国(guó)家养老发展战略而推(tuī)出的新服务，体现了在第二、三支(zhī)柱上的积极筹划。

　　“我们(men)高度重视三大(dà)支柱(zhù)养(yǎng)老金业务，目前公(gōng)司已(yǐ)初(chū)步建立(lì)了(le)个人(rén)养老金及(jí)个人养(yǎng)老金(jīn)融服务(wù)体系，充(chōng)分利用金融产品代理销售牌照(zhào)和保(bǎo)险兼业(yè)代理(lǐ)牌照，为(wèi)百姓提(tí)供更(gèng)加有温度、有(yǒu)态(tài)度的个人养老金融服务。”罗(luó)黎明说道。

　　记者(zhě)观察｜“吸睛(jīng)”大于“吸(xī)金”？

　　“90后”观(guān)望情(qíng)绪浓厚(hòu)三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹strong>

　　中国基金报记者(zhě)赵(zhào)心怡

　　“现在个人养(yǎng)老金(jīn)账(zhàng)户开通(tōng)过程非常‘丝滑’，并且有不少(shǎo)开户人在我们介(jiè)绍之前都已有所(suǒ)了解(jiě)，感觉这项制度的(de)普及度和(hé)客户认识程度在(zài)不断提(tí)升。”某大型银行的(de)客户经理林(lín)漪（化名）向(xiàng)记者(zhě)表示。

　　“但也有很多人只是开了账(zhàng)户并没有存钱，或(huò)存了钱(qián)没有开始投资，主要因为不知(zhī)道(dào)如何选择产(chǎn)品或者有(yǒu)其他顾虑。”林漪还告诉(sù)记者，“这(zhè)种情况下(xià)我们就会再用PPT或者是纸(zhǐ)质资(zī)料(liào)向客(kè)户进行详细介绍和对(duì)比分析(xī)。”

　　去年11月，个人养老金制度正式落(luò)地，在北京、上(shàng)海、青岛等36个先行城(chéng)市（地区）启动实施(shī)。距离个(gè)人养老(lǎo)金制度落地已经(jīng)过去半年(nián)，民(mín)众接受(shòu)度和业务(wù)进展情况如(rú)何？从业人员在具体(tǐ)实操过程中又遇到了(le)哪些困难？不同年龄段的群(qún)体(tǐ)会(huì)怎样(yàng)理解这项制度？

　　近(jìn)日，本(běn)报(bào)记者实地探访上海(hǎi)地(dì)区几家(jiā)银行(xíng)网点和(hé)券商营业部，了解个(gè)人养老(lǎo)金制(zhì)度(dù)近半年(nián)的落(luò)地情况(kuàng)。

　　年轻人更关(guān)注税收优惠(huì)

　　中老年人更在意退休后多一份保(bǎo)障

　　根据人社部和国(guó)家(jiā)社会保险公(gōng)共服(fú)务(wù)平台数据(jù)可知，个人(rén)养老金制度(dù)经过半年(nián)时间的(de)发展，在(zài)产品种类(lèi)、数量和参(cān)与人数(shù)方面都有所增(zēng)加。

　　某券商(shāng)营业部财富管理相关岗位(wèi)的黄宁（化名）告(gào)诉(sù)记者：“很多客户(hù)都对(duì)个人养老金业务热情高涨，有(yǒu)直接(jiē)到营业部(bù)咨询的，还有(yǒu)很(hěn)多(duō)是打电话过(guò)来(lái)问。”

　　黄宁还观(guān)察到(dào)，“70后”“80后”普遍对个人养老金业务的(de)热情(qíng)和(hé)关注度比“90后”更(gèng)高(gāo)，并且除了个人咨询和开户外，还有不少企业(yè)员工、学校教师、退伍军人等通(tōng)过(guò)企业和单位组织(zhī)来(lái)了解、参与个(gè)人养老金投(tóu)资。

　　记者(zhě)了(le)解了身边两位不(bù)同(tóng)年龄段(duàn)、均(jūn)已购(gòu)买个人(rén)养老金产品(pǐn)的(de)朋友后发现，两人所关注的问(wèn)题(tí)“焦点(diǎn)”的确(què)有(yǒu)所不同。

　　一位在上(shàng)海地区金融机构工作的“80后”告(gào)诉(sù)记者，自从工作(zuò)以(yǐ)来，她每(měi)年都将收入(rù)的一部分拿(ná)来强制储蓄，有了个人(rén)养老(lǎo)金制度后，就分一部分在个人养(yǎng)老金账户中(zhōng)，这部分(fēn)强(qiáng)制储蓄的(de)钱即使(shǐ)存长期也(yě)不(bù)会影响(xiǎng)她(tā)未来的生活(huó)质量，并且(qiě)放进个人养老金账户是在基本养(yǎng)老保险之外多一份积累(lèi)。

　　而另一位工作不(bù)久的“90后”表(biǎo)示，他现阶段最在意的就是买个人养(yǎng)老金可以享受税收优(yōu)惠，直接考虑到退休后的(de)生活(huó)质量还有(yǒu)点遥远。

　　针(zhēn)对上(shàng)述两种(zhǒng)不同(tóng)的想法，黄宁也向记者坦言(yán)，他(tā)们在日常介(jiè)绍个(gè)人养老金业(yè)务的过程中确实会考虑到(dào)不同年龄群体的不同需求和(hé)想法，进而更好地“对症下药(yào)”，比(bǐ)如给刚工作不久的年轻人(rén)着重(zhòng)介绍“退休后多一份保(bǎo)障(zhàng)”推(tuī)广效果就不明显。

　　“吸(xī)睛”大于(yú)“吸(xī)金”？

　　然而，在个人(rén)养老金业务取(qǔ)得(dé)进展(zhǎn)的同时，还有(yǒu)不少(shǎo)已经了解个人养老金(jīn)业务的(de)民(mín)众仍在“观望”。从现有数据可(kě)知，截至(zhì)2023年(nián)3月底，虽然有3000多万人开通了个人养(yǎng)老金账户，但完(wán)成资(zī)金存(cún)储的(de)只有(yǒu)900多万(wàn)人。

　　林漪在(zài)银(yín)行端个人(rén)养老金业务的开展中感受到，一些客户开了(le)户但(dàn)没存储(chǔ)的主要(yào)顾虑(lǜ)是锁定时间(jiān)太长(zhǎng)，担心之后如(rú)果(guǒ)要大笔用(yòng)钱时会很(hěn)“棘手”；另外一些客(kè)户则是(shì)认为在个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)产(chǎn)品并非专门设计且(qiě)收益优势不明显，目(mù)前个人(rén)养老金可以(yǐ)购买的(de)养老储蓄、银行养老理(lǐ)财、养老保险(xiǎn)产品(pǐn)、养老(lǎo)目标基金四(sì)类产品，即(jí)使不通过个人养老金账户也(yě)可以直接买，且收益差距(jù)不大。

　　黄宁则从券商从业(yè)人员的角度谈到(dào)了(le)推广个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金业(yè)务过程中(zhōng)的(de)“困境”。他表示：“券商端个人养(yǎng)老金只(zhǐ)支持代销公募基金，无法代(dài)销存款、银(yín)行理(lǐ)财、商业养老保险，有些(xiē)客户风险承受能力较低，想寻求(qiú)更低风险等级的(de)产品，纯公募(mù)基金难以(yǐ)达到资(zī)产配(pèi)置的需求。”

　　此(cǐ)外，还有一部分年轻人向(xiàng)记者直(zhí)言，对(duì)于离退(tuì)休(xiū)还较遥远的(de)群体来说，养老需求当然也需(xū)要考虑，但(dàn)眼下(xià)的生(shēng)活和经济状况才是更(gèng)重(zhòng)要的。