民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(z联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量hǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关税(sh联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量uì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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