为了让自己的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披(pī)露(lù)了一则行政处(chù)罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事(shì)长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会(huì)对此操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平信息披露(lù)违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看看，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定(dìng)书披露的信息(xī)，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制(zhì)人(rén)何德平和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来(lái)自(zì)他们所掌控的(de)上(shàng)海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的(de)目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美星(xīng)”限售(shòu)股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证(zhèng)金后，即(jí)开(kāi)始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场资金在二级市(shì)场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍(shào)认识并联(lián)合(hé)毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获(huò)利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)云n是哪里的车牌号申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数占(zhàn)总股本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个(gè)百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次实施盘(pán)中拉(lā)抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除(chú)佣(yōng)金和(hé)相关税(shuì)费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出(chū)多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在(zài)案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨(tǎo)论(lùn)交易新(xīn)美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是(shì)蒋维没(méi)有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿(cháng)还(hái)债务(wù)，部(bù)分用于(yú)非法(fǎ)活(huó)动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组(zǔ)、李传(chuán)武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动(dòng)人中一方(fāng)存(cún)在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他(tā)们的(de)代理人(rén)也就是(shì)否合谋、部分(fēn)账户的控制关(guān)系、委托理财关系等(děng)提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈(chén)述(shù)意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，本(běn)案(àn)为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式(shì)的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议、谋(móu)划(huà)操(cāo)盘(pán)、拉抬(tái)股价(jià)，并(bìng)云n是哪里的车牌号且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违法期间和(hé)责任承担，证监(jiān)会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账(zhàng)户(hù)交易“新(xīn)美星”客观上为(wèi)后续的合(hé)谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道(dào)蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武(wǔ)的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别(bié)对待各方(fāng)账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收(shōu)违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露(lù)违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)的相关情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书披露，在新(xīn)美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部(bù)分(fēn)股票继(jì)续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美(měi)星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息(xī)披露(lù)违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提(tí)出(chū)：第一(yī)，海(hǎi)得泽广与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二(èr)人(rén)不存在(zài)代(dài)持，涉案股份系(xì)海得(dé)泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原因系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决(jué)策(cè)产生重(zhòng)大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观(guān)过错，不(bù)应受到处(chù)罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔(bǐ)录(lù)、海(hǎi)得泽广交易(yì)流水、资金流(liú)水及相(xiāng)关(guān)银行账户流水，结合何德平云n是哪里的车牌号(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所提相关(guān)理由不具有事实(shí)和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公(gōng)告中均(jūn)未披露相(xiāng)关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何(hé)德平(píng)的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 云n是哪里的车牌号