民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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