北交所(suǒ)开市至今一年半(bàn)，公募基金(jīn)投(tóu)资北交所步伐不断(duàn)推进，除了推出北证50指数基(jī)金(jīn)、北交所主题基金、“专精特新”主题基金外(wài)，存量产品也加大北交(jiāo)所布局力度，今年更有新(xīn)基金密集公告(gào)可投北交所股票。

　　多家(jiā)公募(mù)机(jī)构及(jí)人士(shì)表示，随着北证50指数(shù)推出，北交所活跃度抬升，部分公司表现良好(hǎo)，叠加较(jiào)低的估值水平，公募基金等专业投(tóu)资者(zhě)积极挖掘北交(jiāo)所投资机遇，投向北交所(suǒ)的意(yì)愿也在增加(jiā)。从长期投资的(de)角(jiǎo)度(dù)看，北交(jiāo)所股票处于投资(zī)相(xiāng)对早期阶(jiē)段，更具成(chéng)长(zhǎng)空间，符合(hé)“专精特新”属性(xìng)的隐形(xíng)冠(guān)军和科技(jì)、制造等行业，长期投资(zī)价值受到公募(mù)资金的(de)青睐。

　　新基金(jīn)公(gōng)告可投北交所

　　专业(yè)机构(gòu)挖掘北(běi)交所投资机会

　　据记者(zhě)统计，截(jié)至(zhì)5月(yuè)13日(rì)，今年以来累计(jì)有申万菱信沪深300价值ETF、鑫元成长驱动、银(yín)华(huá)心质混(hùn)合、中庚港股(gǔ)通(tōng)价(jià)值18个月等十多只次(cì)新基金公告可投资于(yú)北京证券(quàn)交易所(suǒ)上市股票，并揭示了相关风(fēng)险。

　　除了基金(jīn)产品外(wài)，还有(yǒu)华商、中庚、睿远(yuǎn)、朱雀基(jī)金等(děng)多家基金(jīn)公司也发布公告(gào)称，北交所上(shàng)市(shì)股(gǔ)票(piào)是国内依法发(fā)行(xíng)上市(shì)的股票(piào)，属于(yú)基(jī)金法规定的“上市交易的(de)股票”。在遵(zūn)守基金合同所规(guī)定的投资目标(biāo)、投(tóu)资(zī)策略(lüè)、投(tóu)资范围、资产配置(zhì)比例、风险收益特征和(hé)相(xiāng)关风险控制指标(biāo)等前提下(xià)，公司旗下基金可参与北(běi)交所股票的投资。旗下(xià)新增基金如(rú)果(guǒ)符合基金合同的有关规(guī)定，亦可投资北(běi)交(jiāo)所上市(shì)股票。

　　谈(tán)及上述现象(xiàng)，中(zhōng)信建(jiàn)投基金相关投研(yán)人(rén)士(shì)表示，公募新基金之所以密集公告(gào)可(kě)投北交所，一方面(miàn)表(biǎo)明专业投(tóu)资机构敏锐地发现了(le)北交所(suǒ)相(xiāng)关(guān)股(gǔ)票(piào)潜在的投资机(jī)会，开始加(jiā)大布(bù)局(jú)力(lì)度；另(lìng)一(yī)方(fāng)面，北交所上(shàng)市公司(sī)是(shì)除沪深两(liǎng)市以外国内最优质公司(sī)的代表，许多标(biāo)的当前估值水(shuǐ)平偏低，具备(bèi)投(tóu)资价值。

　　景顺长城基金也认(rèn)为，一方面从持仓数(shù)量(liàng)和持股(gǔ)总量的角度(dù)来看，公募参(cān)与北(běi)交(jiāo)所(suǒ)意愿在持续增加。另(lìng)一方(fāng)面，相较(jiào)于上证、深证，北交所上市公司数量、总(zǒng)体规模较小，流动性较弱，去年(nián)11抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市月北交所推出北证50指数以来，被动资金(jīn)的加(jiā)入使得整(zhěng)个板块(kuài)的成交(jiāo)变得更(gèng)加活跃，同时，部分公司的良好表现也(yě)使得越来越多投(tóu)资者(zhě)关注到北(běi)交所，自然也引来更多(duō)资金的关注(zhù)。

　　鑫元(yuán)基金也(yě)表示，公募基金的配置意(yì)愿，主要取决(jué)于北交所(suǒ)市(shì)场的(de)赚钱(qián)效应、可投(tóu)标的稀缺(quē)性以及(jí)专精特新(xīn)领域(yù)的景气度。而近(jìn)期(qī)北交所市(shì)场(chǎng)出现(xiàn)积极信号：2022年年报中，多只(zhǐ)公募基(jī)金产品出现在北交(jiāo)所公司前十大股(gǔ)东名单中；北交所较大规模公司去年业绩涨(zhǎng)势良好，今年一季度盈利表现继续(xù)向(xiàng)好；次新(xīn)基金在(zài)北交(jiāo)所的持股集中度高。“预计随着(zhe)后续市场流动性的改善和(hé)创新型(xíng)中小企业的高(gāo)速(sù)成长，北(běi)交所投资有望实现戴维斯双(shuāng)击。”

　　不过，受(shòu)流(liú)通市(shì)值小、流动性等制约，初(chū)步(bù)“试水”北交所市场的公(gōng)募基金(jīn)，在投资比(bǐ)例、策略(lüè)上也存(cún)在(zài)差(chà)异，但未来会(huì)加(jiā)大对北交所市场的研究和投资(zī)。

　　鑫(xīn)元基金表示，结合(hé)北交所的战略定位和上市公司“小而美”的特征，预计次(cì)新(xīn)基金(jīn)投(tóu)资将深入细(xì)分产(chǎn)业链的(de)研究，挖掘市场(chǎng)前景大、竞争壁垒(lěi)高、业绩(jì)确定(dìng)性强的(de)个股机(jī)会。同时，也可根据主板上一些成长赛道的公司估(gū)值水平(píng)，在北交所中进行映射，选(xuǎn)择估(gū)值水平(píng)显著偏(piān)低的公司进行投资。在(zài)组合配置上，力求(qiú)均衡和(hé)风险分散，降低中小企业经营波(bō)动大(dà)的风险。此外，北交所相关基金也会积极参(cān)与(yǔ)转板、新股(gǔ)发行等投资机会。

　　中信(xìn)建投基金上述投研人士也称，我(wǒ)们高度(dù)重视北交所投资机会，目前有(yǒu)一只(zhǐ)北(běi)交所主(zhǔ)题基金，未(wèi)来一方面会根据(jù)市(shì)场情况，择机发行更多(duō)以北交所股票为主(zhǔ)要投资范(fàn)围的基金产品，另一方面，不(bù)排(pái)除(chú)将存量基金产品的投资范围(wéi)扩大至北交所股票，同时会增加研(yán)究(jiū)团队(duì)拓(tuò)展对北(běi)交所股票的研(yán)究深度(dù)和广度(dù)。

　　持仓总市值达43.2亿元(yuán)

　　持(chí)有数量(liàng)达历史最高

　　从公募持仓北(běi)交所(suǒ)股票总市值情况看，截至2022年底，全(quán)市(shì)场公募基金持(chí)有北交所个(gè)股数量82只，达到历史最高水平(píng)；持股(gǔ)总量2.44亿股，半(bàn)年增长24％；但持仓总(zǒng)市值43.2亿元，半(bàn)年下降了(le)36％。

　　不过，从(cóng)2021年11月15日开市以来(lái)，公募投资北交所(suǒ)总市值总体呈现震荡攀(pān)升的态势(shì)。

　　“北交所开板初期上市公司中，与新能源行业相关(guān)的个股市值占比较(jiào)高，而去(qù)年下半年新(xīn)能源(yuán)行业(yè)整体回调幅度较大(dà)，带动投资北(běi)交所(suǒ)市值有所回落(luò)。”景顺长城基金相关(guān)负责人称。

　　而从今(jīn)年年(nián)初看(kàn)，北(běi)证50指数一度出(chū)现快速(sù)上涨势头，2月(yuè)份以来震荡下(xià)行，目前年内收跌-0.23％。不过，从长期投资的角度看，北交所的投资价(jià)值仍(réng)然受到公募资金的(de)青睐。

　　景顺长城基金(jīn)表示，北(běi)交(jiāo)所当下(xià)呈现的特征类似于一级半(bàn)的市场，即(jí)投(tóu)资阶段相比一(yī)级(jí)市场(chǎng)（股权投(tóu)资）更加成熟(shú)，但(dàn)对比上证、深证(zhèng)的(de)大多数公司而言又相对早期，可投(tóu)资标的规模也相对更(gèng)小；但从长期投资(zī)的角度来说(shuō)，这(zhè)也意(yì)味着(zhe)更大的成长空间和收益(yì)率预期，故我们认为北(běi)交所具备良好的长期投资价值。