5月12日晚间，根据美国(guó)证(zhèng)券交(jiāo)易(yì)委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日(rì)的(de)第一(yī)季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民(mín)币的对冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持(chí)有美股的买方机构之一，景(jǐng)林(lín)的(de)动(dòng)向受到了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人(rén)民(mín)币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在(zài)美股(gǔ)市场(chǎng)持有34家(jiā)上市公司的股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十大(dà)持(chí)仓标(biāo)的在总市值中(zhōng)的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季(jì)度这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共(gòng)建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别(bié)为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖出标的(de)包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持(chí)仓(cāng)前(qián)十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多(duō)、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头(tóu)号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与(yǔ)上季度对(duì)比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季(jì)度增持拼(pīn)多(duō)多(duō)。2022年(nián)二(èr)季度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增(zēng)持233.75万股，一次比一次(cì)猛(měng)。拼多多(duō)也不负(fù)众(zhòng)望，从股价表现看，拼多(duō)多去(qù)年(nián)二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头(tóu)在(zài)今年(nián)2月初便(biàn)戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的(de)策略奏效后，或许在(zài)股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行了(le)止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景(jǐng)林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季(jì)度末，景林资(zī)产持有新东(dōng)方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季(jì)度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上(shàng)述(shù)两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景(jǐng)林资产认(rèn)为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对(duì)“教育(yù)”的需(xū)求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公(gōng)司退(tuì)出离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身(shēn)来(lái)说，凭借(jiè)多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌(pái)的护城河依然(rán)很深(shēn)。个(gè)别头(tóu)部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领(lǐng)域(yù)业务基础扎实，原有的留(liú)学等业(yè)务恢复增(zēng)长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等新业务(wù)成为新的(de)增(zēng)长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下(xià)有足够的(de)安全边际。在过去(qù)几个(gè)季度的财报中，我们看(kàn50克有多少参照物图片，50克有多少参照物)到了相(xiāng)关的积(jī)极信(xìn)号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的(de)是，高毅资产(chǎn)对(duì)于(yú)教(jiào)育领域(yù)也颇为看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证券交(jiāo)易委员会公开资料(liào)显示，截(jié)至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于(yú)去年底减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资产大举买(mǎi)入(rù)近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游戏(xì)板块(kuài)成为资(zī)金炒作(zuò)AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特(tè)估仅热(rè)闹了一(yī)两天，随(suí)后(hòu)便开始(shǐ)持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据(jù)信息(xī)罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交易(yì)日成交额超万(wàn)亿元阶(jiē)段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市(shì)场(chǎng)成交量尚且保持在(zài)1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连(lián)续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认(rèn)为(wèi)，主要原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融(róng)数据(jù)大(dà)幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是(shì)考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年同期(qī)7512亿(yì)元。居民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继(jì)续保持同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑带(dài)动社融增速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少50克有多少参照物图片，50克有多少参照物增6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下旬(xún)票据利率先下后(hòu)上，并不(bù)意(yì)味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很(hěn)大，一直在压(yā)降(jiàng)票(piào)据等低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬(xún)已经收了很多票，后面改(gǎi)用其(qí)他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬票(piào)据已经(jīng)快要接近零(líng)利(lì)率(lǜ)了，信(xìn)贷(dài)再度(dù)出(chū)现(xiàn)深度(dù)负增长(zhǎng)，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的(de)贷款可(kě)能(néng)仍(réng)然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而(ér)这可能还需要(yào)一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资(zī)金博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然(rán)累计(jì)不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本(běn)月还有多(duō)只央企(qǐ)ETF等待(dài)进(jìn)场，而人工智能这边(biān)，在未有增量资金(jīn)进场的情况之下(xià)，再想继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是(shì)罕见(jiàn)的在深夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经理的难处，在业绩和投(tóu)资(zī)信仰之(zhī)间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机(jī)之风大盛(shèng)，认为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是(shì)但总(zǒng)一(yī)个人的心声。

　　今年(nián)以来(lái)，市(shì)场看(kàn)着红红火火(huǒ)，但很(hěn)多投资者都(dōu)是“买在(zài)3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦(kǔ)难(nán)言，市场上大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不(bù)符合他们的机(jī)构(gòu)审美。直(zhí)白(bái)点(diǎn)说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 50克有多少参照物图片，50克有多少参照物