民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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