编(biān)者按

　　本周，2023年一季报公募基(jī)金披露落幕(mù)，基金经(jīng)理的(de)调仓路线被完整曝(pù)光。首季行情变化以(yǐ)春节(jié)为轴(zhóu)，节后(hòu)市场热点从复苏线逐(zhú)渐发散到中特(tè)估、人工智(zhì)能、机械(xiè)制造等多个领(lǐng)域，尤其是AI的里程(chéng)碑式突(tū)破(pò)带火了科(kē)技一众(zhòng)赛道，这让(ràng)一(yī)季度公(gōng)募仓位顺势(shì)而(ér)为(wèi)变化(huà)明显。

　　在国(guó)内的公募基金(jīn)中，科技(jì)成长阵(zhèn)营中的旗手之一冯明远(yuǎn)，目前在管的产品从10只缩减到6只，虽然开年迄今(jīn)业(yè)绩较为一般，但是在管规模仍维(wéi)持在230亿元的水平(píng)线(xiàn)上。从(cóng)第一(yī)季度的调仓来看，在他(tā)的成名作信澳新(xīn)能源产业(yè)最新(xīn)季报(bào)中，保留(liú)了上一季度的七只(zhǐ)重仓(cāng)，同时用(yòng)中(zhōng)伟股份、华(huá)阳(yáng)集团(tuán)和祥(xiáng)鑫科(kē)技替换了比(bǐ)亚(yà)迪、斯莱克(kè)和保隆科(kē)技，可以看出其坚守新(xīn)能源的大框架，在细(xì)分赛(sài)道中不断寻找性价比更优(yōu)的领域(yù)。

　　对比看(kàn)“常青(qīng)树”老将朱(zhū)少(shǎo)醒，一(yī)季报(bào)中他(tā)仅仅调换了两处标的，用金域医学和蓝晓(xiǎo)科技替换了药明康德和(hé)瑞(ruì)丰新材(cái)，特别是合成(chéng)树(shù)脂板块的蓝(lán)晓科技成为年内大黑马，股(gǔ)价迄今(jīn)上涨超过30％，同(tóng)时(shí)他保(bǎo)持了对喝酒吃药大类赛(sài)道中龙头的持续青(qīng)睐，茅台持股量与(yǔ)上(shàng)季(j18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗ì)持(chí)平稳居首(shǒu)位。而他也(yě)一如(rú)既往地(dì)表(biǎo)示，会在(zài)优质的股(gǔ)票(piào)里寻(xún)找价值，去翻更多的石头(tóu)。众所周(zhōu)知，三(sān)大白酒龙(lóng)头是多(duō)位顶流(liú)的最爱，“酒神”之一的刘彦春在其成名作景顺长城新兴成长(zhǎng)中，前三大重仓就依(yī)次是茅(máo)台(tái)、泸(lú)州老窖、五(wǔ)粮液，足见(jiàn)其白酒信(xìn)仰之深。

　　整(zhěng)体来看，消费和新(xīn)能源(yuán)在公募基金组合配置中的(de)压舱石地位依然稳固，同时中特估、芯片、软(ruǎn)件、机械制(zhì)造(zào)成进攻(gōng)热点，公(gōng)募在经历去年的(de)整体业绩低谷后，今年竭(jié)力寻(xún)求组合的α。值得(dé)关注的是，公募名(míng)将们对因ChatGPT引发的TMT快速走红也有冷思(sī)考。“AI产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然(rán)会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板(bǎn)块后续波动。目前(qián)TMT板块的交(jiāo)易占比已(yǐ)经超过(guò)了(le)40％。交易占比创新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线(xiàn)行(xíng)情确立，但(dàn)我们(men)认为(wèi)太阳底下(xià)没有新鲜事(shì)，过度的(de)热(rè)情在某个阶段也(yě)总会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星反(fǎn)思。

　　张(zhāng)坤加仓茅(máo)台

　　李晓星增配次高(gāo)端白酒

　　朱少醒加仓爱尔(ěr)眼科

　　“公募一哥”张坤(kūn)目前在管两(liǎng)只A股(gǔ)基金、两只QDII基金。《红周刊(kān)》统计了(le)其最新公布的两只A股基金一季报，在管理时间更长的易(yì)方(fāng)达蓝筹精(jīng)选混合(hé)中，3月31日时前五大重(zhòng)仓的占比均超(chāo)过了9.5％接近(jìn)顶配，这其(qí)中除去腾讯外(wài)全部(bù)为白酒(jiǔ)，不过除去加仓(cāng)茅台外(wài)，张坤减持了五(wǔ)粮液、泸州老窖、洋河(hé)股(gǔ)份。相(xiāng)似的一幕也出现(xiàn)在他管(guǎn)理的易方(fāng)达优质企业三年上。

　　该基金(jīn)的一季(jì)报显示，仅是前(qián)五大的重仓次序有所不同，而实际上腾讯(xùn)和茅台(tái)同以占(zhàn)比9.93％并列第(dì)一位。同时， 除去(qù)加(jiā)仓(cāng)茅台外，张坤也(yě)是小(xiǎo)幅减持了另外三大白(bái)酒标的。再看另外的半壁重仓股，港交所、美团(tuán)、伊利、招行均(jūn)是持续上(shàng)榜的老面孔，惟(wéi)一的变化是他用中国海洋石油替换(huàn)了上一(yī)季的药明生物。

　　张坤在(zài)季报中也(yě)对调仓思路有所阐述：“基金(jīn)在一季度股(gǔ)票(piào)仓位基本稳定，对(duì)结构(gòu)进行了(le)调整(zhěng)，增加了消(xiāo)费等(děng)行业的(de)配(pèi)置，降低了金融等(děng)行业(yè)的配置。个股方面，我们仍然持有(yǒu)商业(yè)模(mó)式出(chū)色、行(xíng)业格局清晰、竞争力强的优(yōu)质公司。”

　　无独有(yǒu)偶，银华基金(jīn)的明星(xīng)基(jī)金(jīn)经理李(lǐ)晓(xiǎo)星，在和张萍合管的(de)银华盛世最新季(jì)报十大重仓中，持有(yǒu)7只白酒股。对比上(shàng)一(yī)季度(dù)仅有三(sān)大白酒龙头和古井(jǐng)贡酒来看(kàn)，这一季其新(xīn)进重仓了山西汾酒、顺鑫农业和舍得酒业(yè)。

　　由此推断，其思(sī)路(lù)可(kě)能是(shì)想利用次(cì)高端和(hé)地产酒(jiǔ)来增加组合的进攻弹性(xìng)。同时，其重仓的另三只非白(bái)酒(jiǔ)标(biāo)的为爱美客、安井食品、海(hǎi)大集团，而这(zhè)三者(zhě)在上一季(jì)度就是前十中的标的。

　　对此，李晓(xiǎo)星在季报中强调：“复苏(sū)仍然是主线，进(jìn)入二季度，改善弹性(xìng)会加大。方向(xiàng)上，最看好餐饮相关链条，白酒、啤酒(jiǔ)、速(sù)冻、烘培、调味品等供(gōng)应链，餐(cān)饮(yǐn)的恢(huī)复(fù)是确定的；其次，看(kàn)好(hǎo)线下场景恢复后，需求相对刚性的医美以及消费医疗板块。”

　　对比来(lái)看，公募老将朱(zhū)少醒这一季将(jiāng)“喝酒吃药”的主打思路体现得淋漓尽致(zhì)。白酒方面，贵州(zhōu)茅台(tái)依然是他(tā)的(de)最爱，不过他对于(yú)另(lìng)一(yī)重(zhòng)仓五粮液(yè)有所减持；医药方面，他对重仓表现(xiàn)得是(shì)有所取舍(shě)：首先，他选择加仓了“眼茅(máo)”爱尔(ěr)眼(yǎn)科，该股升至(zhì)十大(dà)重仓股的第五位；其次，他选择(zé)小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)持了创新药龙头迈瑞医(yī)疗；此外(wài)，他用金域医(yī)学替换了CXO龙头的药(yào)明康德，而新(xīn)进重仓(cāng)的前者(zhě)年内目(mù)前涨幅在(zài)10％一线。

　　众所周知，金域医(yī)学去年作为(wèi)核酸检测机构(gòu)，业(yè)绩(jì)相当亮眼；而(ér)在(zài)后疫情时代，公司主营回归本源后依然亮点众(zhòng)多(duō)，作为(wèi)第三方医学(xué)检(jiǎn)验及病理诊(zhěn)断(duàn)服务商，金域(yù)医学(xué)近日(rì)率先(xiān)推(tuī)出国内(nèi)首个国家药品监督(dū)管(guǎn)理局（NMPA）获(huò)批的膀胱癌基因甲(jiǎ)基化检(jiǎn)测项目(mù)，再次领跑同业。

　　冯明(míng)远专注赛道细分机会

　　陆(lù)彬混(hùn)搭新(xīn)能源(yuán)TMT

　　刘格菘仍“恋战”光伏(fú)储能

　　除(chú)去上周率先交卷主打产(chǎn)业链上游的施成(chéng)外(wài)，本周一众新(xīn)能源高手中的顶流(liú)冯明远所管产品一季报全(quán)部(bù)披露，截至4月(yuè)19日收(shōu)盘(pán)，目前(qián)他所管理(lǐ)的6只产品维持(chí)年(nián)内(nèi)小幅正收益(yì)。当前冯明远在管基金中，任职管理最(zuì)长的就是代(dài)表作(zuò)新能源产(chǎn)业(yè)股票。从(cóng)被调出的三只产(chǎn)品(pǐn)看，其中斯(sī)莱克的(de)主营与(yǔ)新(xīn)能源产业链(liàn)关系不大。

　　而在新进重(zhòng)仓(cāng)的三(sān)只标的中，占比相对最高的就(jiù)是非传统新能源产(chǎn)业赛道(dào)龙头中(zhōng)伟(wěi)股份，这家(jiā)主营(yíng)锂电(diàn)池正极(jí)体研发的(de)公司，主要产品(pǐn)是(shì)三元前(qián)驱体和(hé)四氧化三(sān)钴，从近期(qī)发布(bù)的年度业绩快报来看，公司(sī)的主营与(yǔ)净(jìng)利润均实现50％以上的逆势增长。而据《红周刊》对(duì)其(qí)季报的全面(miàn)梳(shū)理，在信澳(ào)研究优选中还出现了一只新(xīn)的重仓股(gǔ)银邦股(gǔ)份，这(zhè)也是一家(jiā)高(gāo)科(kē)技公司，主(zhǔ)营(yíng)业务中有分布式(shì)光(guāng)伏(fú)发电系(xì)统。

　　在季报(bào)总(zǒng)结中，他表示：“本基金的投资主要聚焦在(zài)新能(néng)源、科技、高端制造等(děng)新(xīn)兴产业领域，细(xì)分(fēn)板(bǎn)块(kuài)的(de)整体走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的(de)净值(zhí)也出现小幅震荡。对于(yú)二季度(dù)，展望TMT板块部分公司加入AI或数字经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继(jì)续在(zài)新能(néng)源(yuán)、科技(jì)、高端制造等(děng)主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实(shí)的(de)优质个股，自下(xià)而上挖(wā)掘投资机会。”

　18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗　相比(bǐ)成名多时的冯明远，2020年股基状元陆彬则(zé)是(shì)在新(xīn)能源大潮(cháo)中快(kuài)速(sù)走红的类(lèi)型(xíng)。天天(tiān)基(jī)金网显示，早在去(qù)年底时他就已经是“双二百”的基金经理了，而他在管(guǎn)的7只(zhǐ)基金今年(nián)同时段(duàn)几乎全线飘红，特别是动态策略混合年内涨幅超(chāo)过10％一枝独秀(xiù)。

　　以他在(zài)管(guǎn)的汇丰晋信低碳先(xiān)锋股票(piào)为例(lì)，最新的基(jī)金一季报显示，其重仓的新能(néng)源产(chǎn)业链中股票(piào)依然(rán)为上季的(de)7只，它们分别(bié)是宁德时代、亿纬锂能、天齐锂业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业、比亚迪、雅化(huà)集团、华友钴业，虽然上述(shù)标的年(nián)初至今表(biǎo)现一般。但他此前(qián)曾公开表示(shì)，看到了(le)新能源(yuán)类似2019年(nián)的投资机会。

　　而在(zài)季报(bào)中，他表示：“从中长期维(wéi)度(dù)看，新能(néng)源产业还具(jù)备较长的生命周(zhōu)期，不少细分板(bǎn)块还能维(wéi)持较长(zhǎng)时间的高速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，而经过市场的调整，我们看到行业中的优质公司对应2025年的盈利中枢在当前(qián)市值的投资价值。或许，新能源行业的终局如(rú)大部分制造业一样是(shì)一(yī)个(gè)竞争充分、利润(rùn)极(jí)度压缩的市(shì)场，但在发展过程中不少公司一定有一段精彩的旅程(chéng)。”

　　相比前两位，2019年状元刘格菘今年业绩开局不(bù)顺，最(zuì)新(xīn)数据显示目前在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)年内回撤全(quán)部超(chāo)过了10％，以他的代表作之一的广发小盘(pán)成长来看，基(jī)金一季报表明他的重仓行业配(pèi)置思路依然首选新(xīn)能源。

　　对比分析其基金相关产品的2022年四(sì)季报和一(yī)季(jì)报，《红周刊(kān)》发现他所持有的是(shì)完全一致的10只股票，虽然(rán)第(dì)一大重仓股依然是半(bàn)导体(tǐ)公司圣(shèng)邦股份(fèn)，但是整体新能(néng)源(yuán)的地位似乎进一步稳固(gù)，比(bǐ)如(rú)晶澳(ào)科技(jì)从第(dì)三升(shēng)至第(dì)二位(wèi)，隆(lóng)基绿能从(cóng)第六升至第四位。同时极为罕见的情况是，如(rú)果按(àn)照保留小数两(liǎng)位来统计，竟然(rán)所有(yǒu)10只标的股(gǔ)持仓量与上一(yī)季(jì)度保持一致。

　　就(jiù)此，刘格菘在基(jī)金季报中(zhōng)表示：“报告期(qī)内，基金(jīn)的持仓(cāng)结构并(bìng)没有进行大幅(fú)度(dù)的调整，依然围绕(rào)已经建立全球比较优(yōu)势(shì)的高端(duān)制(zhì)造(zào)产业链布局。我们对重点持仓(cāng)的光伏、储能(néng)、新能(néng)源车方(fāng)向保持相对乐观，投资中相信基本面优秀和增(zēng)量价(jià)值积累(lèi)的公司。经(jīng)过调整，行(xíng)业估值(zhí)水平已在历史(shǐ)低(dī)位，产业(yè)链(liàn)的(de)变(biàn)化在市场定价中未被充分认知和体现。”

　　鲍(bào)无可加仓(cāng)中(zhōng)国移动

　　姜诚精准布局中国铁(tiě)建

　　余广新进(jìn)重(zhòng)仓海油(yóu)、移动

　　除去(qù)高举“PB—ROE大旗”的丘栋(dòng)荣外，中泰资管的姜诚(chéng)是近几年(nián)出(chū)镜(jìng)相对(duì)较(jiào)多的基金经理，而他的业(yè)绩特别从去(qù)年迄(qì)今颇为抗打。2023年年初以来，在他所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)的8只基金中，除去刚满两个月(yuè)的中泰元(yuán)和价值精选不(bù)纳入统计外，其余(yú)7只(zhǐ)基金均(jūn)实现(xiàn)了正收益，特别是兴诚价值一(yī)年持有(yǒu)的收(shōu)益率接(jiē)近(jìn)了14％，同时(shí)还有两只(zhǐ)基金净(jìng)值增长也超过了10％。

　　具体以兴诚价值一年为例，对比基(jī)金四季报和今(jīn)年一(yī)季(jì)度可以看出，姜诚实(shí)际上只是微调了一个席位，而(ér)新(xīn)调进来的中国铁(tiě)建(jiàn)恰好就(jiù)是中字头中的典型代表(biǎo)公司，该股从年初至今(jīn)上涨超过了40％。由此，该(gāi)基金所重仓(cāng)的中(zhōng)字头公司(sī)达到了四(sì)家。而从相关标的的年内涨跌幅来看，表现最好的是游戏(xì)股吉比特，最(zuì)新该股年内上涨达(dá)到(dào)了66％。

　　而(ér)在季(jì)报(bào)中(zhōng)，他不仅(jǐn)谈到(dào)了坚守(shǒu)的价值投资，同时也(yě)谈到(dào)了今(jīn)年大热的AI：“在海(hǎi)量信息中(zhōng)，我们需(xū)要重点关注长期因素，淡(dàn)化(huà)短(duǎn)期因素。人工智能的(de)发展是(shì)一个长期(qī)因素，我(wǒ)们(men)还没有足够的(de)把(bǎ)握去捕捉到它带来的投资机会(huì)，但可以尽(jǐn)量回避它带来的伤害(hài)。以尽可能低的价格(gé)买(mǎi)尽可能(néng)好的资产是我们的投(tóu)资目标。好(hǎo)资产的标准是(shì)活(huó)得久、站(zhàn)得(dé)牢、竞争优势维(wéi)持(chí)得(dé)长(zhǎng)、平均净资产(chǎn)收益率高，以及在好的公司治理(lǐ)加持下(xià)能够把长期利润转化(huà)为诱人分红。”

　　首季接(jiē)受过《红周刊》专访的鲍无可，其投资风格同为公募中少数的(de)深度价值。天天基金(jīn)网显示，2023年(nián)年初以来(lái)，他所管理的基金全线飘红，6只(zhǐ)产品年内净值增长率全部超过了10％。以他任(rèn)职回报最高的景顺长(zhǎng)城能源(yuán)基(jī)建(jiàn)为(wèi)例，能够清晰地(dì)看到其偏爱高(gāo)估息和低估(gū)值(zhí)类(lèi)股票的痕迹。

　　一季报显(xiǎn)示，鲍无(wú)可当季加仓(cāng)中国移动大约15万股，从而(ér)使(shǐ)该(gāi)股(gǔ)从上(shàng)一季的(de)第三重仓(cāng)升(shēng)至第二重仓，不过中国(guó)电信却退出了前一(yī)季的前十。同(tóng)时他加仓(cāng)了川投能源、紫金(jīn)矿业、华能水电，新近重仓了铜陵有色(sè)和(hé)神火股份(fèn)，表明了(le)其对这一类资源股(gǔ)格外垂(chuí)青。此(cǐ)外，他对于小众的中南传媒(méi)和凤凰传(chuán)媒(méi)依然持续青睐。

　　在基金(jīn)季报(bào)中(zhōng)，他(tā)表示基金仓位基本稳(wěn)定(dìng)，主要增加了有色行业配(pèi)置。“当(dāng)下是(shì)AI发(fā)展初期，中国企业处于落后位(wèi)置，无论是AI核心(xīn)模(mó)型的研发、新型商业模式的(de)迭代以及底层芯片制造，我(wǒ)们都希望(wàng)国内企业能在(zài)不远的将来迎头赶上。近期而言(yán)尽(jǐn)管我们认为AI非(fēi)常(cháng)重要(yào)，但当前A股市场基(jī)本上(shàng)是基(jī)于美股(gǔ)映(yìng)射在炒(chǎo)作相(xiāng)关题材，对于这样的行情，需要对其可(kě)持续性保(bǎo)持(chí)审慎态度。”他直言不讳。

　　而同在景顺(shùn)长城的(de)基金经理余广是2012年的公(gōng)募状元，目(mù)前(qián)其担任基(jī)金经理也(yě)接近了13年。当前，其在管的产(chǎn)品为4只，它们(men)分别是(shì)核心竞争力、核心(xīn)招景混合、核心中景一年、核心优选一年，从今年的(de)表现来看，虽然(rán)所管产品涨幅(fú)不大，但也整齐划一地实现了正收益。

　　以(yǐ)任职回(huí)报(bào)翻(fān)四倍的核心竞争力为例，第一季(jì)度他在前十中调(diào)仓(cāng)了四个席位，其中新进的公司半数为中字(zì)头，它(tā)们就是中(zhōng)国海(hǎi)油和中国移动，与它们(men)携手进入的还有安(ān)徽(huī)合(hé)力和(hé)紫金矿业。而这样的调整(zhěng)立竿见影(yǐng)，除去两只(zhǐ)中字头(tóu)外，后两者(zhě)年内(nèi)的涨幅(fú)也是超过了(le)30％。此外，当(dāng)季被其提(tí)拔(bá)为(wèi)第一重仓(cāng)的电动车龙头(tóu)爱玛(mǎ)科技，年内迄(qì)今的涨幅也(yě)是接近30％一线(xiàn)。

　　对此，他在季报中的总结与“中特估”基本吻合：“基金坚(jiān)持自下而上(shàng)，看重公(gōng)司基本面，注重公司的核心竞争力(lì)、高品质(zhì)、长期发展，以(yǐ)合理或偏低的估值水平买入持有。在经济复苏和企业盈利修复的预期(qī)下，我们较为看好今年(nián)的权益市场，特别是前期调(diào)整较为充分，估值较(jiào)为(wèi)低估的多行业的龙(lóng)头公司。”

　　郑巍山重仓(cāng)股多只翻倍

　　胡宜(yí)斌(bīn)新进重仓寒武纪

　　黄兴亮布局(jú)中微公司

　　与蔡嵩松同(tóng)期成名的郑(zhèng)巍山今年业绩优异，特别(bié)是(shì)其去年(nián)3月接手的银河智联主题净值(zhí)快速拉升，截(jié)至本周四(sì)的年内涨幅(fú)已经超过45％，这一(yī)水平甚(shèn)至超过了他的成名作银(yín)河创新成长。从郑(zhèng)巍在(zài)管基金的(de)当季重(zhòng)仓行(xíng)业风格来看，除去银河和美生活还有(yǒu)较(jiào)强的新能源属性外，其余(yú)产品几(jǐ)乎一边倒(dào)地偏向了(le)TMT领(lǐng)域(yù)。

　　就以智联(lián)主题为例分析(xī)，最(zuì)新的十(shí)大(dà)重仓股除(chú)去用友网络和海康威视外，年内最新的涨幅(fú)全部超过了30％，特别是海光信息、中科(kē)曙光、卓易信息、大华股(gǔ)份均已实现了(le)涨幅(fú)翻(fān)番，而这(zhè)四只标的均是第(dì)一(yī)季(jì)度(dù)新(xīn)近(jìn)重仓的公司。同时，郑巍(wēi)山所(suǒ)保留的上一季重仓股仅有金山(shān)办(bàn)公和国网(wǎng)通信。对比来看(kàn)被调出的标的，中国长城、中(zhōng)望(wàng)软件、中国软件等(děng)明显(xiǎn)涨幅稍逊一筹。

　　有趣的是，郑巍山在季报总结中仅(jǐn)仅是寥寥数语：“本基金严格执(zhí)行(xíng)基(jī)金合同(tóng)的配置范围，切合(hé)主题(tí)，主要围绕智(zhì)慧(huì)智联(lián)、信息技术(shù)等的概念范畴(chóu)展开。一季度智联主(zhǔ)题继续增加了软件服务(wù)、信息技术的配置比例。围(wéi)绕数字经济和新的信息技(jì)术(shù)应用展开投(tóu)资。二(èr)季度，将会继(jì)续围绕信息(xī)技术、数字经济的范畴(chóu)展(zhǎn)开投资。”

　　当年与这两(liǎng)位一度遭(zāo)遇(yù)非议人物同(tóng)期成名的还(hái)有(yǒu)华安胡宜(yí)斌，作(zuò)为当年(nián)公(gōng)司力捧(pěng)的三位基金经理中最年轻者，他可(kě)谓(wèi)是少年得(dé)志，但后来所管(guǎn)产品几经浮(fú)沉，好在今年卷土重来。天天基金网数据显示，年内他所管理的7只基金全部涨幅超过(guò)20％，其中表(biǎo)现最好(hǎo)的还是他的成名作华安媒(méi)体互联网混合。

　　具体聚焦(jiāo)该基金，我们发现他所(suǒ)保(bǎo)留(liú)的上一个季度重仓股只有王府井和华大(dà)九天(tiān)，而将剩(shèng)余的八个席位全部更换(huàn)。从最新的标(biāo)的来看，这其中就有(yǒu)近(jìn)期大火的芯片新贵寒(hán)武纪。从新进(jìn)重仓标的年内表现来看，其中中文在线的(de)年内涨幅已经(jīng)超过了180％，值得(dé)买、浙数文化、美亚柏(bǎi)科(kē)等(děng)标的年内涨幅(fú)也是超过(guò)了50％。对比来看(kàn)18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗，他所剔(tī)除的锦(jǐn)江酒店、首旅酒(jiǔ)店、中国平(píng)安(ān)等公司(sī)，目前(qián)年内至今仍然(rán)体现为(wèi)股价下跌。

　　至于大幅调(diào)仓原(yuán)因，他(tā)表(biǎo)示：“当下我国仍处(chù)经济(jì)结(jié)构转型(xíng)时期，我(wǒ)们(men)相信未来科技创新和消费(fèi)升级仍将成(chéng)为经济(jì)总量增长核心驱动力，围绕产业创新、尖(jiān)端技(jì)术突破、新材料、新能源、新消费等领域仍将诞生大量(liàng)投(tóu)资机(jī)会，在策略上，我们(men)已将(jiāng)挖掘(jué)、发现和配置基金合(hé)同(tóng)主题范围内的科技创新和受益于(yú)国(guó)民经(jīng)济持续增长的消费及原材料放在前(qián)所未有高(gāo)度。”

　　而当年(nián)一(yī)并成名的万家基金名将黄兴亮，2023年一季(jì)度同样强势回归。天天基金网数(shù)据显示(shì)，他(tā)目前在管(guǎn)的基金(jīn)年内(nèi)除去QDII外，涨幅全(quán)部超(chāo)过了10％。特(tè)别是(shì)万家科技创新迄(qì)今(jīn)的年内涨幅超过(guò)了25％，具(jù)体来分析他的成名作万家行业优选。

　　基金一季报显示，黄(huáng)兴亮仅(jǐn)仅是做出(chū)了一处调整(zhěng)，也就(jiù)是用中微公司(sī)替(tì)代了四季度末的兆易创新。但就(jiù)是这只新进标的，目前年内的涨幅已经超(chāo)过90％，与保留(liú)重仓(cāng)中年(nián)内涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)70％的金(jīn)山办公交相(xiāng)辉映。对于当季度的调仓，黄兴亮表(biǎo)示(shì)：“本基金(jīn)增持了机器视觉和医疗器械行(xíng)业的(de)部分个股，相应(yīng)地略微(wēi)降(jiàng)低了半导体行业的持仓(cāng)。截至季度末，基金(jīn)持仓仍以计算(suàn)机(jī)软件和(hé)半导体行业为主，总体风(fēng)格偏(piān)成长。”

　　邹曦超(chāo)限重(zhòng)仓(cāng)恒立(lì)液(yè)压

　　陈良(liáng)栋布局消费电子“半壁江山”

　　从(cóng)基金一季报来看，这(zhè)些相对低调的领域也开始越发受到明星基金经理(lǐ)们的追捧(pěng)，比如融通基金的明星基金经(jīng)理邹曦，这(zhè)位任职(zhí)已经逼近15年(nián)半的(de)老(lǎo)将(jiāng)善战周期，目前(qián)在公(gōng)司仍然管理6只(zhǐ)基金产(chǎn)品，其代表作是2012年(nián)开始(shǐ)管理、迄今任(rèn)职回报超过180％的融通行业景气。

　　从新出炉的季报来看，在上一季(jì)度(dù)没有单(dān)一(yī)标(biāo)的持仓比例超限后(hòu)，这一(yī)季度头(tóu)三大重(zhòng)仓(cāng)股竟然全部(bù)超过10％的比例上限，它们分(fēn)别是恒立液压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再叠加考虑后面(miàn)重(zhòng)仓中的汇川(chuān)技术和安(ān)徽合力，虽然去年下(xià)半年以来重(zhòng)仓(cāng)中(zhōng)就没有了三一(yī)重工(gōng)，但实(shí)际上在(zài)当(dāng)季的重仓行业中，机械制造是仅次于(yú)房地产的第二行业(yè)。

　　对于(yú)调仓(cāng)的(de)思(sī)路，他在季报(bào)中(zhōng)就表示：“本季度增加了工(gōng)程(chéng)机械、家居、顺周期装备、医药等行业的配置。目前组合(hé)配(pèi)置(zhì)偏向周期价值，同时保持(chí)了(le)科(kē)技、消(xiāo)费(fèi)板块(kuài)的(de)适度配置。组合(hé)结构主要(yào)围(wéi)绕国内经(jīng)济稳(wěn)增长(zhǎng)的主(zhǔ)线展开，相关配(pèi)置集(jí)中在优质房地产股、地产产(chǎn)业(yè)链，以及顺(shùn)周期(qī)装备等板块。”此外(wài)，虽然未进重仓股前十，但朱少醒对机(jī)械制造的(de)兴趣也越来越浓，例如兰石重装年(nián)报的十大流(liú)通股股东中，富国天惠新进上(shàng)榜排名(míng)第六位。

　　而长城基金的明星基(jī)金经理陈良栋(dòng)，其(qí)在圈内以善战高端制造板块闻名(míng)，目前他在(zài)公司所管(guǎn)理的产品(pǐn)数达到(dào)了6只(zhǐ)，尤其是他(tā)参与(yǔ)管理的长城(chéng)科创板两年定开业绩亮眼，最新年内涨幅超(chāo)过18％。

　　以(yǐ)陈良栋独自管(guǎn)理时(shí)间最长的长城新(xīn)兴产业为例，可以看到一季度与众不(bù)同的(de)一点是，消费(fèi)电子赛道股票在其(qí)中占据明(míng)显的(de)数量优势(shì)。具体(tǐ)说来，虽然(rán)在(zài)基(jī)金十(shí)大重仓中不见耳熟能(néng)详的龙头立讯精密，但大体包括华测导(dǎo)航(háng)、东山精密、电连技术、和而泰、科大讯飞都能被划入(rù)到消费电子的大范畴(chóu)中(zhōng)，也就(jiù)是说(shuō)其(qí)占据了十大重仓中的半边天。

　　他解释了看好的(de)原因：“预(yù)期今年(nián)下半(bàn)年或明年，消费电子会有一个触底(dǐ)回升的过程。如(rú)果叠加在汽车(chē)产业(yè)链(liàn)上的布局，我判(pàn)断可能对(duì)收入利(lì)润拉动更大。消费电(diàn)子的复苏可能只是(shì)一个周期的因素。”而种(zhǒng)种因素(sù)显(xiǎn)示，目前该板块(kuài)去库存(cún)可能也进入到尾声(shēng)阶(jiē)段，接(jiē)下(xià)来苹(píng)果(guǒ)新(xīn)品推(tuī)出或是行业复苏契机。

　　而(ér)在高端制(zhì)造这(zhè)一(yī)领域中，还有不可(kě)忽(hū)视的一(yī)环就是军工装备。同时作为(wèi)成长股三大主阵营“新(xīn)半军”中的重要一(yī)级，军工虽然很难有持续(xù)性的表现，但也隔三(sān)差五会有亮眼的输出，而(ér)华夏(xià)的(de)少(shǎo)壮派基金(jīn)经理万(wàn)方方，是圈(quān)内少数同(tóng)时管理两只军工(gōng)主题的基金经理。

　　以万方方管理时间最长的(de)军(jūn)工安全混合为例，实际上一季(jì)度他仅在十大(dà)重仓股(gǔ)中做(zuò)出了一处调整，也就(jiù)是(shì)用昊华科技(jì)替代(dài)了(le)上一季的新(xīn)雷能。从整体(tǐ)10只标(biāo)的所属细(xì)分来看，明显中航系乃至航空航天赛(sài)道(dào)占据优(yōu)势。而这一思路在他管理(lǐ)的高端装备龙(lóng)头乃至全市场基金中都体现(xiàn)得颇为明显。进一步对照(zhào)两(liǎng)只军工(gōng)主题产品，《红周刊》发现重叠(dié)的公司有八家，惟二的区别(bié)是(shì)高端装备龙头(tóu)中(zhōng)用复旦微电和西(xī)部(bù)超导替(tì)代(dài)了前者中(zhōng)的钢研(yán)高纳(nà)和昊华科技。

　　他在季报中(zhōng)的阐述(shù)思路清晰：“着重探(tàn)究未(wèi)来两年(nián)确定(dìng)性的产业趋势和高增长的细分赛道，组合构(gòu)建(jiàn)从(cóng)2023年(nián)全年(nián)维度(dù)在高确定性(xìng)的航空发动机赛道(dào)、景气(qì)度弹性潜(qián)力较(jiào)高的航天导(dǎo)弹产业(yè)链(liàn)、航(háng)空装备平台型企业(yè)以(yǐ)及技术(shù)禀赋(fù)和壁(bì)垒高筑的新材料领域重点投入。”

　　（本(běn)文已(yǐ)刊(kān)发于4月22日《红周刊》，文(wén)中提及个(gè)股仅为举例分析，不做(zuò)买(mǎi)卖(mài)推荐。）

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗