民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思和前次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(s吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思hāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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