在锂价初现(xiàn)企(qǐ)稳态势的微(wēi)妙(miào)时点，头部锂(lǐ)电(diàn)厂(chǎng)商如何看待？行(xíng)业去库存(cún)进展又(yòu)如何？

　　披露年报和(10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码hé)一季报后，市值近500亿元的锂电巨头国轩(xuān)高科4月28日举办媒(méi)体(tǐ)开放(fàng)日(rì)上作出一系列判断。在交流中，公司管理层对中国(guó)基金报记者表示，近期“跌跌(diē)不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显著(zhù)降低，压力已并(bìng)不明显。这也在一定程度上反映了(le)电池厂商们近期(qī)去库存动(dòng)作的(de)“一致性”。

　　而且需(xū)要注(zhù)意(yì)的是，在国轩高科方面看来，储(chǔ)能行业(yè)今年上升空间预计将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速方(fāng)面看，储(chǔ)能有望接棒动力电池，带动(dòng)电池(chí)厂(chǎng)商出(chū)货持续(xù)增(zēng)长。

　　锂价(jià)料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电(diàn)池核(hé)心(xīn)原(yuán)材料(liào)，碳酸锂价(jià)格大起大(dà)落(luò)在市场上(shàng)引起巨(jù)大争(zhēng)议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小时(shí)经过1600公里路程，” 国轩高科高(gāo)级副总裁、中(zhōng)国(guó)业务(wù)板块总裁王启岁笑称。这也在一(yī)定(dìng)程度上(shàng)反映了锂价迅(xùn)速上涨给下(xià)游带来的(de)阵痛。

　　不过，今年(nián)以来(lái)锂价又迅速击(jī)穿(chuān)20万元关口(kǒu)，在(zài)近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日(rì)之前，电(diàn)池(chí)级碳(tàn)酸锂价格已经连跌52天(tiān)。而且在(zài)此前30天内，价格共计(jì)跌(diē)去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新显(xiǎn)示(shì)，在4月(yuè)27日-28日两天内，电(diàn)池级碳酸锂价格(gé)已经连续两日上涨，两日(rì)内(nèi)分别上涨(zhǎng)4000元/吨(dūn)和5000元/吨(dūn)，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为合理，国轩高科方面也(yě)给(gěi)出自(zì10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码)己研(yán)判。王启岁在会(huì)上(shàng)表(biǎo)示(shì)，碳酸锂(lǐ)在15-20万(wàn)/吨的区间可(kě)能形成振荡期。“我们(men)通过一季(jì)度(dù)观(guān)察来看(kàn)，新(xīn)能源行业处(chù)于(yú)稳定增长阶(jiē)段，储能行业在一季度是处于投(tóu)标(biāo)、招标(biāo)的阶段，第三季度(dù)将(jiāng)迎来大(dà)规模交(jiāo)付，而储能大规模交付会带来产能复苏(sū)，碳(tàn)酸锂价格预计会(huì)维持(chí)在这个区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电池厂商的毛利率提升已经(jīng)有了(le)立竿见影效(xiào)果。

　　从毛利率方面来看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际(jì)上，同样的情(qíng)况也(yě)发生(shēng)在(zài)宁德时代与亿纬锂能身上，其中宁(níng)德(dé)时代(dài)一季度毛利率为21.27％，较(jiào)去年全年(nián)水(shuǐ)平提(tí)升1.02个百分点。而(ér)亿(yì)纬锂能则不如前(qián)两者(zhě)明显，但(dàn)也提(tí)升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性(xìng)价格之后，新能源汽车市(shì)场会趋于较为合(hé)理增(zēng)长(zhǎng)。“去(qù)年是600万辆，经过一季度(dù)之后，我(wǒ)们依然判(pàn)断今年新(xīn)能源(yuán)汽车应(yīng)该在900-950万(wàn)辆区间(jiān)，”他预计。

　　据悉(xī)，国轩(xuān)高科也(yě)正在加(jiā)速产能扩张。其南京基地智能制(zhì)造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春(chūn)基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地(dì)年产(chǎn)20万(wàn)吨高端正极材料(liào)项目、桐城(chéng)基地年(nián)产40GWh动(dòng)力(lì)电池项目一(yī)期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池项目等多个项(xiàng)目(mù)相继投(tóu)产。据(jù)规(guī)划(huà)，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明(míng)显

　　国轩(xuān)高科(kē)的一季报显示，其截至报告期(qī)末其存(cún)货余额(é)为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿(yì)元下(xià)降(jiàng)13％。而其一季度末(mò)，存货占(zhàn)总资产比(bǐ)例(lì)为8.38％。在(zài)去年底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从(cóng)行业整体(tǐ)状况看(kàn)，国轩(xuān)高科存货(huò)水平(píng)保持了较低位置。国(guó)轩高科(kē)高级(jí)副总裁蔡毅也表示，由于公司(sī)在江西宜春碳酸(suān)锂原材(cái)料(liào)有自产能力，因此(cǐ)其外购仅补充(chōng)自产不足，“外购只是(shì)缺多少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国(guó)轩高科(kē)存货水(shuǐ)位(wèi)下降，也反映(yìng)了行业(yè)整体(tǐ)状况，不少(shǎo)电池厂商存货余额均在下(xià)降(jiàng)。其中宁德时代一季度报告显示，其库存(cún)金额已从年(nián)初的766.7亿元下降到(dào)640.6亿(yì)元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显示(shì)，其(qí)存货金额从去年底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经(jīng)有库存较低的电池厂商提(tí)到，库存已恢(huī)复至健康水平，后续(xù)将根(gēn)据(jù)规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在电池环(huán)节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维持(chí)极低(dī)库存，电池(chí)本身库(kù)存不足1个月；另(lìng)外在中游材料方面(miàn)，正极和电解(jiě)液(yè)库存周期(qī)大幅下降至7天左(zuǒ)右，负极(jí)因石墨(mò)化需要一(yī)个月时(shí)间(jiān)，库存周期较长(zhǎng)，而(ér)隔(gé)膜约(yuē)为一个月正常(cháng)库(kù)存。

　　该机构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低，基本保持7天(tiān)的(de)最低(dī)安全库(kù)存。若下游需求恢复，将带来强烈(liè)补库需求。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，在去库存的过(guò)程中，国轩高(gāo)科也在积极(jí)尝试(shì)“出海(hǎi)”。该公司在2022年(nián)加(jiā)速(sù)全球(qiú)化步伐，收购博世(shì)集团的德国哥廷(tíng)根工(gōng)厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产(chǎn)，开始欧洲本(běn)地化运(yùn)营。其(qí)年报(bào)显(xiǎn)示，2022年(nián)该公司海外销(xiāo)售收(shōu)入达到(dào)29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产(chǎn)品供不应求

　　此前市场(chǎng)普遍预计，储(chǔ)能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商(shāng)出货增长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时代(dài)也作出判断认为，储能方(fāng)面今年预计增速(sù)将会比动(dòng)力(lì)电池更高(gāo)。

　　王启岁在交(jiāo)流中也认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行(xíng)业今(jīn)年(nián)上升空间预计会(huì)高于动力电池，其中国外家储市场(chǎng)需求预计会在(zài)下(xià)半年(nián)放量，而国(guó10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码)内大(dà)储市场方(fāng)面，今年一季度(dù)处于招标阶段，自二季度开始(shǐ)将进入交付(fù)阶(jiē)段，目前相(xiāng)关产品供不应求(qiú)。

　　从(cóng)国轩高科披露(lù)的(de)年报数据显示，其储能业务(wù)在2022年实现了35.08亿元的营(yíng)收，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增(zēng)速。按(àn)照(zhào)这一数据计算，储能业务已(yǐ)经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业(yè)的空间(jiān)比动(dòng)力电(diàn)池上升空(kōng)间更大，“这是(shì)一个需(xū)求量大于供应量的领(lǐng)域，不存在需求疲软或者(zhě)是产能过剩(shèng)。”

　　他指出(chū)，首先在家(jiā)储环节，因为涉及(jí)到用电需求，每年到了第二季度(dù)开(kāi)始(shǐ)后才(cái)爆(bào)发。而在大储环节(jié)，国内下游招标、立项都在一季度，真正出货是在二季度(dù)以后，目前订单(dān)状况看来是供不应(yīng)求。此(cǐ)外(wài)，海(hǎi)外的客户也(yě)正(zhèng)逐渐接受中国的标准(zhǔn)化集装箱产品。

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