中国金融行业(yè)加(jiā)速(sù)对外开(kāi)放，外资券商们的(de)2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润(rùn)达(dá)到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下(xià)，与摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券同期获批的野(yě)村东方国际(jì)证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨头均在国(guó)内拥有外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续两(liǎng)家(jiā)外资控股券商面临的“一参一(yī)控(kòng)”问题(tí)如(rú)何解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各(gè)自股东资(zī)源禀(bǐng)赋、深入财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分化”的激(jī)烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年(nián)报/财务(wù)数(shù)据(jù)，9家(jiā)外资(zī)控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商(shāng)小(xiǎo)年(nián)”，受制于市场行情(qíng)、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出(chū)现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏(kuī)。野村(cūn)东(dōng)方国际证券则延续自成立以来的(de)亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增持(chí)而成为(wèi)外资(zī)控股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年(nián)出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年获(huò)得证监会批(pī)文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收(shōu)窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行(xíng)业营业(yè)收入普遍(biàn)下降，外(wài)资控股券商(shāng)也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初(chū)期容(róng)易导(dǎo)致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的(de)情况(kuàng)，自营业务影响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行业务手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业务(wù)为(wèi)1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而(ér)营(yíng)业(yè)支出则有增无减，业务(wù)及(jí)管理费(fèi)从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元(yuán)增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致(zhì)业(yè)绩出现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩(mó)根士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了营收(shōu)、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年(nián)的“券(quàn)业小年(nián)”可(kě)算(suàn)是相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根大通(tōng)证券(quàn)共有员(yuán)工(gōng)210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监(jiān)会批复(fù)，成(chéng)立合(hé)资证券公(gōng)司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权，成(chéng)为摩根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报(bào)表显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年(nián)经(jīng)纪(jì)业务(wù)大爆(bào)发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示(shì)，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾(yú)三年(nián)，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分(fēn)利用全球化的平(píng)台优势(shì)，整合(hé)集团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目(mù)标客(kè)群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较(jiào)好的业(yè)绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进(jìn)入中国时间最早的(de)一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已在(zài)国内展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有(yǒu)正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易所互(hù)联(lián)互通全球存托凭证(zhèng)业务(wù)等。

　　值得(dé)关注的是(shì)，今年(nián)3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷(dài)被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融市场监(jiān)督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时表示(shì)，对(duì)瑞信的(de)收购(gòu)交(jiāo)易预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成。不言(yán)而喻的是，集团层(céng)面(miàn)的合并(bìng)对两家外资控(kòng)股券商在中(zhōng)国(guó)展业(yè)情况(kuàng)，也将造成一(yī)定(dìng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审计所(suǒ)普华(huá)永(yǒng)道(dào)对瑞信证券出具了(le)带(dài)强调(diào)事(shì)项段的(de)无保(bǎo)留(liú)意见(jiàn)审计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达成(chéng)协议和合并计划(huà)，截(jié)止(zhǐ)报告日，上述(shù)协(xié)议和合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞(ruì)信证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份有限公司下属控(kòng)股子(zi)公司，未来(lái)的(de)运营(yíng)和(hé)财务业绩受到上(shàng)述合并可能(néng)产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明(míng)存(cún)在可能导致对公司(sī)持续经营能(néng)力产(chǎn)生重大疑虑的(de)重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立(lì)于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系(xì)证监会修订《外商参(cān)股证券公司设立规则》后首家获(huò)批(pī)的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞(ruì)信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和(hé)瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股(gǔ)股东(dōng)、实际控(kòng)制人参股证券(quàn)公司的(de)数(shù)量不得超过2家(jiā)，其中控制证券公司的数(shù)量(liàng)不得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一参一控”的限(xiàn)制下(xià)，瑞银证券和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词(cí)。而(ér)透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”不(bù)难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋(fù)深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其(qí)财富管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理账户）”等(děng)业务持续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨询(xún)服(fú)务（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公司(sī)大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务联(lián)动等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的(de)增加及(jí)优(yōu)化(huà)，为客(kè)户(hù)提供多维度、一站式的综(zōng)合性(xìng)金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富(fù)管理业务将定位于“中(zhōng)国高端(duān)财富(fù)人群(qún)”，从产品配(pèi)置、人(rén)员建设、中(zhōng)后(hòu)台支(zhī)持以及集(jí)团跨境合作四(sì)个方面入(rù)手，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投(tóu)资者提供具有野村集团特(tè)色的(de)高质(zhì)量(liàng)财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团(tuán)全资(zī)持股备案后，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)在(zài)2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业务转让协议》，受让(ràng)北(běi)京高华的(de)所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询(xún)、证券自营及代销(xiāo)金(jīn)融产品业务的(de)业务许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高(gāo)华与北京高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示(shì)，其(qí)将持续以资(zī)产(chǎn)配(pèi)置为核心进行新产(chǎn)品和(hé)服(fú)务的(de)研(yán)发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富(fù)管理(lǐ)综合解决(jué)方案，丰富(fù)客户产(chǎn)品(pǐn)种类选择(zé)，开展境内私人(rén)财(cái)富(fù)管理平(píng)台未来战略规划，并进(jìn)一步拓(tuò)展境内(nèi)产品(pǐn)平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华将持续(xù)推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续(xù)代销第三(sān)方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资(zī)本市场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于(yú)外(wài)资股东打造(zào)私人财(cái)富管理(lǐ)业务，这在具备外资银(yín)行(xíng)股东(dōng)背(bèi)景的券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富管理部，负(fù)责公司高净值个人客户综合(hé)财富管理业务的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依(y身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么ī)托汇(huì)丰环球(qiú)私人银行，致(zhì)力为高净(jìng)值和超高净值(zhí)客(kè)户及其家族提供专业、多(duō)元及定制(zhì)化(huà)的资产配置服(fú)务，为客户实现(xiàn)其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家(jiā)族(zú)信托(tuō)资讯(xùn)业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信托公(gōng)司达成(chéng)战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分公(gōng)司财富管(guǎn身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么)理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富(fù)管理部(bù)秉持着为(wèi)客户进行全方位(wèi)资产配(pèi)置和满足客户(hù)全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完(wán)善(shàn)投资解决方案和财(cái)富规划(huà)方面(miàn)的业务，一方面积极扩充现有架上策(cè)略(lüè)，精选上架多(duō)支产品(pǐn)为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及(jí)多(duō)元化的投(tóu)资方(fāng)案(àn)。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资本市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资(zī)金融机构加速了(le)在境内(nèi)设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公(gōng)司(sī)注册地为(wèi)北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券自营(yíng)、证(zhèng)券承(chéng)销、证(zhèng)券资产管理（限于(yú)从(cóng)事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证券(quàn)是首家新(xīn)设的外商独(dú)资证券(quàn)公司(sī)。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证券在内，目(mù)前国内的外资控股(gǔ)券商数量已(yǐ)达到10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣(zhā)打(dǎ)证券均为外商(shāng)独(dú)资券(quàn)商(shāng)。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成为(wèi)市(shì)场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资券商(shāng)的设立(lì)申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资(zī)券商的设立(lì)申请仍(réng)处于(yú)证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证(zhèng)监会主席易会(huì)满等先(xiān)后(hòu)在京(jīng)会见美国(guó)桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日(rì)本(běn)大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济(jì)的强(qiáng)大(dà)韧性、潜力和(hé)活力，坚(jiān)定看好中国(guó)经济和中国(guó)资本市场发展前景。近(jìn)年来(lái)中国资本市场对外开放稳步(bù)推进，为国际(jì)金融机构和全(quán)球投资者带来了实实在(zài)在(zài)的机(jī)遇(yù)。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合(hé)作，积极拓展(zhǎn)在华(huá)业务(wù)和投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇(yù)。例如，华(huá)西证(zhèng)券即(jí)在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不断提(tí)升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理机(jī)构(gòu)等加速布局，全力(lì)抢(qiǎng)滩中国证券市场(chǎng)，对(duì)本(běn)土证券公司(sī)既带(dài)来了(le)国际金融机构(gòu)全面参与中国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来了通过(guò)与国际金(jīn)融机构(gòu)直接合作(zuò)促进(jìn)业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前(qián)证券行业集中(zhōng)度(dù)稳中有(yǒu)升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业(yè)务多元化发展趋势初步(bù)形成，金融科技对行业发展(zhǎn)理念(niàn)的变革和重塑不断(duàn)深化(huà)，外(wài)资券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么