今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录)司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的(de)基在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会和基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计(jì)解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基(jī)金销售保有规(guī)模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公司(sī)希(xī)望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录duì)基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人(rén)士(shì)称(chēng)，目前基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第(dì)一(yī)家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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