民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì实属和属实区别在哪，实属与属实的区别)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

实属和属实区别在哪，实属与属实的区别　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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