今年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形(xíng)明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不(bù)善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及(jí)海富通(tōng)基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也(yě)发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则于(yú)2月终止与该机(jī)构(gòu)的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的(de)基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的(de)基(jī)金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场(chǎng)低迷(mí)，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会(huì)对基(jī)金公司的(de)投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基(jī)金销售机构保12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在412岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程月，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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