AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是(shì)，不仅(jǐn)不少上(shàng)市公司宣布试水人工(gōng)智能、基金(jīn)经理(lǐ)开始布局AI概念，也有(yǒu)基金(jīn)公(gōng)司尝试以AI试水(shuǐ)投资(zī)者关系管理，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关(guān)注的是，此次公募基金2023年一季度报中(zhōng)，无论(lùn)是成长派(pài)、还是(shì)价值派，众多(duō)基金(jīn)经理均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇。各大派(pài)别基(jī)金经理均认(rèn)可AI所带来的颠(diān)覆性影响(xiǎng)，并看好其中长期投资价值，但是对于短期(qī)人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基(jī)金(jīn)经理对AI保留(liú)了(le)一(yī)份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报(bào)用(yòng)取AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉(jiā)实(shí)文(wén)体娱乐(lè)公布(bù)2023年(nián)一季报，引人关(guān)注的是，季报中部分内容(róng)使用了(le)AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明(míng)确(què)写(xiě)道，这(zhè)段AI生(shēng)成的(de)内(nèi)容阐述了人工(gōng)智(zhì)能(néng)对各个行业(yè)的(de)改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产(chǎn)、环(huán)境(jìng)保护和可持(chí)续发展，以及新能源(yuán)开发和(hé)利用等领(lǐng)域。文中表示，人工智能领域的快(kuài)速发展为(wèi)全球带来无(wú)数机遇和(hé)挑(tiāo)战，将极大地影响我(wǒ)们的生(shēng)活(huó)方式和社会发展，为确保(bǎo)AI技术的健康(kāng)、可(kě)持续发(fā)展，需要(yào)建立完善(shàn)的法律法规和(hé)伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智(zhì)能带来的机遇，共同推(tuī)动这一领域(yù)的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重在季报中也(yě)明确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的(de)看好(hǎo)人工(gōng)智能对(duì)各(gè)个行业的(de)改变。他(tā)还专门谈及，一季度进行了(le)一(yī)定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益(yì)于人工智(zhì)能的计算(suàn)机和(hé)传媒互联网(wǎng)行业。数(shù)字化的核心(xīn)逻辑(jí)是(shì)提高效率，而高(gāo)质量(liàng)发(fā)展的核心在于效率的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业(yè)的观点时，他针(zhēn)对半导体、数字化、互联(lián)网(wǎng)平台等提出自己(jǐ)想法。说(shuō)到数(shù)字化时，表示其本(běn)质(zhì)是利用(yòng)技(jì)术(shù)的手(shǒu)段，提升组织信息(xī)计算(suàn)、存储、传播的效率，这(zhè)是(shì)一个长期(qī)向(xiàng)上的(de)类(lèi)消(xiāo)费行业，在美国(guó)是一个和互联(lián)网行业一样(yàng)大(dà)规模的产业。在中国，依(yī)然处于产业的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景(jǐng)下，大(dà)家越来(lái)越意识到(dào)数字化(huà)的(de)重要(yào)性(xìng)。而此轮数字化将会(huì)和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发展的(de)机会。目前整个(gè)板块的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经(jīng)理首次利用人工智能完成季报，也(yě)显示出人工智(zhì)能(néng)确实开始方方面面开始(shǐ)影响我们的(de)生(shēng)活(huó)、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此前(qián)，也(yě)有基(jī)金公司积极(jí)拥(yōng)抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教(jiào)育基地(dì)宣布成为百(bǎi)度(dù)文(wén)心(xīn)一言首批生态(tài)合作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也(yě)将通过百(bǎi)度智能云(yún)接入(rù)文心一言能力，致(zhì)力于创新投资者关(guān)系管理(lǐ)新模式(shì)，提(tí)升(shēng)客户(hù)投资体(tǐ)验(yàn)感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随(suí)着人(rén)工智(zhì)能(néng)成为一季度市(shì)场(chǎng)热(rè)点，不少基金经理(lǐ)选择了积极参与(yǔ)布局(jú)，其中，除了科技成长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季(jì)报可(kě)以看(kàn)出(chū)，该基金一季度进行(xíng)了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是(shì)受(shòu)益于人工智(zhì)能(néng)的计(jì)算(suàn)机和传媒(méi)互联网行业。前(qián)十大重仓(cāng)股中，除了(le)海康威(wēi)视、金山(shān)办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特(tè)等8只(zhǐ)个股均(jūn)为(wèi)一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示(shì)，产业方(fāng)向上(shàng)，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚(jù)焦的三大需求就是能源(yuán)、信息、生命(mìng)。从而衍生出(chū)看(kàn)好的(de)5大方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字化、新能(néng)源、互联网平台、创(chuàng)新(xīn)药。我(wǒ)们(men)认为，各(gè)个细分行业的(de)beta收敛之后(hòu)，竞争力会(huì)重(zhòng)新成(chéng)为最重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看好港股的(de)机(jī)会，特别是软件和互联(lián)网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了(le)王(wáng)贵(guì)重，在嘉实基(jī)金科(kē)技成长团队中，有(yǒu)不少(shǎo)基金经理明确看好人工智能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉(jiā)实成长增强(qiáng)基(jī)金经理陈涛在(zài)去(qù)年下半(bàn)年开(kāi)始(shǐ)增持软件，当时基(jī)本(běn)处(chù)于估值、机构(gòu)持仓的历史底部的位(wèi)置。他认为，行业在(zài)信创、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年以上的景气(qì)周期(qī)，也是为数(shù)不多处于成长前期、对标国际也还有(yǒu)巨大成(chéng)长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪潮(cháo)将拉(lā)开新(xīn)一(yī)轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以(yǐ)十年为维(wéi)度的产业变革机会(huì)，同时配合(hé)2023年一季度(dù)的(de)复(fù)苏和(hé)业绩修复，以软件计算机为代表的科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金(jīn)经理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示，未来，毫(háo)无(wú)疑问人工智能(néng)和可再生(shēng)能源将构成未来社会(huì)的基石。在(zài)当下，随着经济的企稳和新人工智能(néng)浪潮的进入，未来新的产业机会(huì)将进入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持(chí)了较(jiào)高仓位(wèi)，对(duì)人工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布(bù)局。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科(kē)技(jì)、中际旭创，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工智能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶(jīng)晨(chén)股份进入(rù)十大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季报(bào)前十(shí)大(dà)重仓股

　　莫海波的(de)万家品(pǐn)质生活在一季(jì)度也进行(xíng)了(le)调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯(xùn)飞、三(sān)六零、金山(shān)办(bàn)公、中科曙光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进(jìn)入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利(lì)发展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未来2年数字经(jīng)济(jì)的看好。随着(zhe)人口老龄化与经济发展(zhǎn)模(mó)式(shì)转变(biàn)，数(shù)据成(chéng)为新(xīn)的生产要素(sù)，高质量发(fā)展的核心在于(yú)全(quán)要(y改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁ào)素生(shēng)产率(lǜ)的(de)提升，充分利用(yòng)好云(yún)计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能(néng)等底层(céng)技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻辑(jí)，通过信息技术全方位赋(fù)能传统行业，从(cóng)生产和(hé)服务端全面提升(shēng)效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的通信(xìn)网络、算(suàn)力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应用等(děng)，这是一个系(xì)统(tǒng)性工(gōng)程，产业空间较大、持续时间较长，是未来(lái)具有成长性的行业(yè)之一(yī)。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权益投(tóu)资部总(zǒng)经理陶(táo)灿管理的基(jī)金也重(zhòng)点布局了(le)TMT或人工智能(néng)相关板(bǎn)块(kuài)。比如，建信智能生(shēng)活在一季度继续调整了行(xíng)业配置，降低了制(zhì)造业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别(bié)是重点布局(jú)了(le)人(rén)工(gōng)智能技(jì)术创(chuàng)新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下，也(yě)有基(jī)金经理对AI保留了一(yī)份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基(jī)金经理秦(qín)毅虽然在(zài)一季报中(zhōng)表达(dá)了对人工智能的(de)重(zhòng)视，但一(yī)季度并(bìng)未加入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代(dài)表(biǎo)的科技板(bǎn)块走出了轰(hōng)轰(hōng)烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁3.0的发布代(dài)表着大(dà)模(mó)型路线的(de)成功，这一成功比之前(qián)几次的(de)如AlphaGo等(děng)更具(jù)现实意义，因为本次的人工智(zhì)能的应用领域(yù)得到了(le)极大的(de)拓展(zhǎn)，模型(xíng)具(jù)备了(le)强大(dà)的通用性。这属于科技史上(shàng)的(de)一次重大创新，未来多个行业将极大(dà)受(shòu)益于(yú)这一技术的应(yīng)用和普及。未(wèi)来我们应该更加重视(shì)这一领域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报一(yī)季度(dù)前十大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投资理(lǐ)念的丘(qiū)栋荣在一季报中也提到(dào)了对AI的看好，但他的基(jī)金持(chí)仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的布局(jú)。他表示(shì)，除复合国家安全自主可(kě)控和产(chǎn)业趋势外，今年市场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技(jì)术，有望开启新一轮的科技创(chuàng)新(xīn)周期，深入和广(guǎng)泛应(yīng)用，将对IT产业产生(shēng)更大(dà)、更(gèng)持久的需求拉动，因此，计算机、电子等(děng)偏成长行业的部分成长股是未来(lái)关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季(jì)度(dù)前十(shí)大重仓股:

　　嘉(jiā)实(shí)品质发现基金(jīn)经理蔡丞(chéng)丰表(biǎo)示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了(le)新能源板块(kuài)的非(fēi)理性行(xíng)为，就如同(tóng)去年三季度半导体及(jí)医药(yào)板块(kuài)的抛售，反(fǎn)而(ér)造(zào)就了难得的机会(huì)。“我们这时反而应该加大对(duì)能(néng)源板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基金经理(lǐ)孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于(yú)互联(lián)网级(jí)别的技术要素革命，或许我们已(yǐ)经站(zhàn)在新一(yī)轮科技浪潮带来(lái)的(de)全球繁(fán)荣的(de)开端。作为成长投资者，会积极(jí)学(xué)习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同(tóng)时表(biǎo)示，也会努(nǔ)力在(zài)火热的行情面前(qián)保留一份(fèn)清(qīng)醒，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔细(xì)甄别真正能够(gòu)兑现长期业绩的投资机(jī)会(huì)。

　　李晓(xiǎo)星的看(kàn)法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。正因为此，他(tā)在去年三四季度布局了不少人工智能(néng)相关的标的(de)，在一(yī)季(jì)度对TMT板块有(yǒu)所(suǒ)减仓，现在的配(pèi)置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了(le)40％。当(dāng)然市场中(zhōng)有(yǒu)不少声音说这(zhè)次不一样，交易占比创新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线(xiàn)行情的确立，但我们(men)还是认为太阳底(dǐ)下没有新(xīn)鲜事，过度的(de)热情在某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银(yín)华心怡一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了(le)一个(gè)道理，即市场是难(nán)以预(yù)测的。迄今为止，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今年初是(shì)想象不到的。就(jiù)好比去(qù)年(nián)初我们(men)想象不到(dào)俄乌冲突，和后来(lái)的(de)疫情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或(huò)许是(shì)科技发展(zhǎn)进程中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业链不同环节之间将如何分(fēn)配？市场当前认为的受(shòu)益环节(jié)是否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度，以及渗透率将多(duō)快(kuài)提升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足(zú)够的把握去(qù)捕捉(zhuō)到它(tā)带来的(de)投资机会(huì)，但可以尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁