民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下回族女人为什么离婚少滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫回族女人为什么离婚少后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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