随着公募(mù)基金2023年一(yī)季报(bào)披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金经理调仓(cāng)换股(gǔ)以(yǐ)及对后市看(kàn)法跃然纸上(shàng)。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报中(zhōng)表示，看(kàn)好半导体、电(diàn)动车、风光电(diàn)储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机会。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间(jiān)也必然会(huì初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间)有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可(kě)能造(zào)成板块后续波动(dòng)。投资机(jī)会上，“卖水人”硬(yìng)件(jiàn)先(xiān)行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　信达澳亚基金(jīn)冯(féng)明(míng)远一季报(bào)中表示，二季度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等(děng)热门概念(niàn)的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复(fù)苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生(shēng)一定正面效应。会继续在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面(miàn)扎(zhā)实(shí)的优质个股(gǔ)，自下而上(shàng)挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰(tài)资管姜(jiāng)诚、中(zhōng)信保诚(chéng)基金王(wáng)睿等人也(yě)发布了一(yī)季(jì)报，均(jūn)谈到了自己(jǐ)对AI领域(yù)的密切关注，但观点略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关(guān)概念(niàn)股

　　一季(jì)报数据显示，从银华(huá)基金李晓(xiǎo)星在管的(de)10只基金来看，整体基金仓位维(wéi)持在90％左(zuǒ)右。

　　其(qí)中，银华中小(xiǎo)盘精选、银(yín)华盛世精(jīng)选A、银(yín)华大盘(pán)定(dìng)开、银华丰(fēng)享(xiǎng)一年持(chí)有(yǒu)、银华心选一年持有A 在(zài)今(jīn)年一季度小幅减(jiǎn)仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的是银(yín)华心(xīn)选一年持(chí)有A，较去年底下降了4.65个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年持有期、银(yín)华心享一年持(chí)有、银华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小(xiǎo)幅(fú)加仓，其中，加仓幅度(dù)最大(dà)的是银(yín)华心兴三(sān)年持有A，较去(qù)年底(dǐ)加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产(chǎn)品(pǐn)大(dà)幅提高了港(gǎng)股仓位，比如银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位从去年(nián)底14.38％上(shàng)升到一(yī)季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从去年底14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表作银(yín)华中小盘为例(lì)，前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股变动较大。今(jīn)年一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友(yǒu)网络、中(zhōng)科(kē)创达、中微公司、星环(huán)科(kē)技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成为(wèi)第(dì)一大重仓股，截至(zhì)一季(jì)报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持(chí)了精测电子，较(jiào)去年底增加了16倍，目前持有(yǒu)市值(zhí)约1.61亿元(yuán)，新(xīn)晋成为第7大(dà)重仓(cāng)股。值得注意(yì)的是，上(shàng)述“进新”个股大(dà)多数(shù)是AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能(néng)源、海光信息、复旦微电、锦浪科技(jì)则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)减持紫光国微、华海(hǎi)清科，分(fēn)别较(jiào)去年(nián)底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季(jì)报，该基金(jīn)分别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持(chí)有市值2.10亿(yì)元(yuán)、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再(zài)次用“千字小作文”表达了(le)自己对市场的看法(fǎ)，基金君为(wèi)大(dà)家(jiā)做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一(yī)季(jì)报中表示，对于今(jīn)年国内的宏观判断依然(rán)是经(jīng)济整体稳健复苏(sū)，产业结构调(diào)整继续(xù)升级，居民消费(fèi)信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断(duàn)由于(yú)国家自身实力的不(bù)断(duàn)增强，国(guó)际(jì)伙伴跟我们的(de)利(lì)益共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触(chù)底回升。

　　一(yī)季(jì)度市场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联(lián)网之后(hòu)又(yòu)一革命性(xìng)的技术，现(xiàn)象级(jí)应用推出后(hòu)，国内外各巨头加速(sù)入(rù)局。需要关注的是(shì)，AI 产业的发展不会(huì)一蹴(cù)而(ér)就，中(zhōng)间也必(bì)然会(huì)有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成(chéng)板(bǎn)块后续波(bō)动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类(lèi)应用(yòng)场景值(zhí)得关注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方面，我们维持看好(hǎo)国产替代方(fāng)向，集中在(zài)半(bàn)导体(tǐ)设备、材(cái)料、零部(bù)件(jiàn)环节，中长期 看，伴(bàn)随国(guó)产供应商(shāng)积极验证导入，国(guó)内晶圆产(chǎn)线(xiàn)建设将再度提速。在景气复苏方向，我们的(de)看(kàn) 法边际转向积极(jí)，全球半导体下(xià)行周期接近尾声，经历了过去几个季(jì)度的去库(kù)存，有望(wàng)在今年下 半年重启上行周(zhōu)期，向(xiàng)上弹性(xìng)取(qǔ)决于下游需(xū)求恢(huī)复的(de)力(lì)度(dù)，数据中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电(diàn)子，关(guān)注相关左侧布局机会。

　　新(xīn)能源板块是一季度被(bèi)市场(chǎng)抛弃(qì)较(jiào)多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经处于历史偏低的位置(zhì)。只是市场对于(yú)上涨的标的更多地(dì)关注利(lì)好(hǎo)，对于下(xià)跌的板块(kuài)更多地关注利空(kōng)。我(wǒ)们(men)总(zǒng)体认为现在市场对于新能源板块的担忧讨论，更多是对(duì)于一个下(xià)跌(diē)板块的应激(jī)式反(fǎn)应。在(zài)去年的中(zhōng)报中，我们曾经提到了新能源(yuán)板块的(de)一些风险点，这(zhè)些(xiē)风(fēng)险点(diǎn)在经过大(dà)半(bàn)年的消(xiāo)化后，在这个估值分位以及股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块的风险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释(shì)放，目(mù)前这个时间段，具有较强吸(xī)引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源(yuán)相关(guān)个股(gǔ)

　　一季报数据显示，信达(dá)澳亚(yà)基(jī)金冯明远在管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优选A的(de)股票仓(cāng)位(wèi)从去(qù)年底75.82％上(shàng)升到今(jīn)年一季度(dù)末87.68％，信(xìn)澳新能(néng)源产业、信澳科技(jì)创新一(yī)年(nián)定开(kāi)A、信澳(ào)星奕(yì)A则(zé)不同程(chéng)度(dù)小幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持仓情(qíng)况来(lái)看，以冯明(míng)远的(de)代表作信澳(ào)新能源产业为例，该(gāi)基金一季度增持璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股数(shù)876.4万(wàn)股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍位(wèi)列(liè)第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持(chí)了(le)科达利、中伟股份、宁德(dé)时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技，其中(zhōng)，增持(chí)幅度(dù)最大(dà)的是(shì)中伟股份，今年一季度较(jiào)去(qù)年底增持(chí)了129.40％，目(mù)前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第(dì)5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集(jí)团、祥鑫科技为“新(xīn)进”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆(lóng)科(kē)技、比亚迪(dí)则退出(chū)前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱柯(kē)迪(dí)、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂(lǐ)业进行不同(tóng)程度(dù)减持，其中，减持幅度(dù)最大的是(shì)天(tiān)齐锂(lǐ)业，今年一季度较去(qù)年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目前(qián)持有(yǒu)市(shì)值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一季报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经(jīng)历了疫(yì)情复(fù)苏后的调整修复，经济先是在大家“强(qiáng)复苏(sū)”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又(yòu)出现了显著的回调(diào)，从(cóng)而总体呈(chéng) 现出(chū)震荡趋势。本(běn)基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制(zhì)造等新(xīn)兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净值也(yě)出(chū)现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公(gōng)司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念(niàn)的创(chuàng)新，以及(jí)半导体 和(hé)制造业正(zhèng)经(jīng)历触(chù)底反弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产生(shēng)一定正面效(xiào)应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制(zhì)造(zào)等主(zhǔ)要(yào)赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘(jué)投资(zī)机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人(rén)工智能(néng)

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗下多位基金经(jīng)理也(yě)发布(bù)了一季报(bào)。其中，中信保诚基金权益投资(zī)部(bù)总(zǒng)监王睿在一季报中表示(shì)，宏观经济目(mù)前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海外加息(xī)进入尾声后，社会流动(dòng)性将相对(duì)宽(kuān)松，宏观及货币环境有利于权益(yì)市场行情(qíng)的(de)开展(zhǎn)，二季(jì)度指数仍有可能会是震荡上行的态(tài)势(shì)。

　　一(yī)季度，王(wáng)睿减表示持了部(bù)分短期(qī)达(dá)到目标价的(de)相关品种，并根据(jù)收益率预(yù)期的变(biàn)化调整了一部分科技持(chí)仓(cāng)。具体来看，以其代表作中信保(bǎo)诚创(chuàng)新成(chéng)长(zhǎng)为例，该基金(jīn)在一季度增持了晶(jīng)盛机电(diàn)、TCL中环、当升(shēng)科技(jì)、中(zhōng)航光(guāng)电(diàn)等(děng)个股，人福医(yī)药“新进”前十大(dà)。

　　王(wáng)睿(ruì)在一季报(bào)中表(biǎo)示，对于人工智能这一(yī)非常宏大(dà)的命题，他目前持(chí)谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一项会(huì)对目前的生(shēng)产和生活方式带来(lái)重大变(biàn)化的技(jì)术(shù)变(biàn)革，值得我(wǒ)们投入(rù)非(fēi)常多的精力(lì)去跟踪和(hé)研(yán)究。但另一方(fāng)面，我(wǒ)们目前还无法相对(duì)准确的评估(gū)这项技术(shù)革命给具体公司(sī)和行业(yè)格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相对(duì)清(qīng)晰(xī)的定价，因此我们一季度暂时还(hái)没有明显增加(jiā)相关的持仓。后续(xù)我们会紧密跟踪。一(yī)季度我们持仓较(jiào)多的电动(dòng)车(chē)和光伏表现不佳，受到(dào)了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心出现(xiàn)了波动。投资者预期变化导致部分个股出现了(le)较大回调，目前初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间行业整(zhěng)体(tǐ)估(gū)值水平处于历史较低位(wèi)置，而这两(liǎng)个行业未来的发展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确定的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永(yǒng)远(yuǎn)没(méi)有躺平(píng)的一天(tiān)

　　今(jīn)日，中泰资管基(jī)金经理姜诚也发布(bù)了一季报在一季(jì)报中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许(xǔ)是科技发展进程(chéng)中最重要的(de)事件之一，但要搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业(yè)链不同环(huán)节之间将如何分配？ 市场当(dāng)前认为的受益(yì)环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什么(me)程(chéng)度以(yǐ)及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋(fèn)、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　价值投资(zī)的(de)基(jī)本原(yuán)理告诉我们，价值(zhí)会随着时间增长，而非(fēi)随(suí)着利润波动。所以在海量信(xìn)息(xī)中，我们需要重(zhòng)点(diǎn)关注长(zhǎng)期因(yīn)素(sù)，淡(dàn)化短期因(yīn)素。人工智能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有(yǒu)足够的把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能(néng)好的(de)资产(chǎn)，是我们的(de)投(tóu)资目标。好(hǎo)资产(chǎn)的标(biāo)准是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势维持得长(zhǎng)、平均净资产收(shōu)益率高，以及在好的公司治理(lǐ)加持下能够把长(zhǎng)期利润(rùn)转化(huà)为诱(yòu)人分红。所(suǒ)以，我们(men)会一(yī)如既往，不(bù)去(qù)猜测和(hé)追(zhuī)逐(zhú)市场(chǎng)热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优选(xuǎn)A代表(biǎo)作为例，该基金在一季度(dù)减持了(le)中国建筑(zhù)、太阳(yáng)纸业(yè)、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团(tuán)，增持了工商银行、建(jiàn)发(fā)股(gǔ)份(fèn)、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚(chéng)表示，自己的组(zǔ)合没(méi)有(yǒu)大的变(biàn)化，是因为长(zhǎng)期观点没有大的变化。对中国经济(jì)的长期(qī)乐观，结(jié)合(hé)当前市场提供的较(jiào)低估值水(shuǐ)平(píng)，让我们可以在热点不断切换(huàn)的(de)市场中保持平和。但投资是一(yī)项苦差事(shì)，需要随时准备(bèi)证伪自(zì)己的(de)观点，需要保持学习(xí)，永远没有躺(tǎng)平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间