民生(shēng)宏(hóng)观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。<硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子/p>

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子)调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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