今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司(sī)解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本(běn)增(zēng)效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的相关(guān)销售业(yè)务。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金(jīn)销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的(de)基(jī)金(jīn)公司(sī)最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介构合作，头部代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对基(jī)金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商(shāng)，从安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布的(de)公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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