今年以(yǐ)来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构(gòu)也是(shì)降本(běn)增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集(jí)终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合(hé)作关(guān)系(xì)，目(mù)前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的(de)基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择(zé)标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身(shēn)的(de)发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强的(de)机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基陈睿怎么了，b站陈睿事件(jī)金销售市(shì)场，主要(yào)还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部(b陈睿怎么了，b站陈睿事件ù)机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等(děng)原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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